ETF vai fiksēta ienesīguma ieguldījumi: kā katrs no tiem iederas jūsu ieguldījumu portfelī

Īsumā:

• Dilemma “ETF vs fiksēta ienesīguma ieguldījumi” nav jautājums par to, kurš ir labāks, abi instrumenti kalpo atšķirīgiem mērķiem un var veiksmīgi papildināt viens otru vienā portfelī.

• ETF piedāvā plašu diversifikāciju, augstu likviditāti un ilgtermiņa izaugsmes potenciālu, taču to vērtība ir pakļauta tirgus svārstībām.

• Ieguldījumi ar fiksētu ienesīgumu nodrošina prognozējamāku ienākumu struktūru un skaidrāku termiņu, taču arī tie ir saistīti ar kredītrisku, inflācijas risku un citiem faktoriem.

• Investori, kuri meklē ETF alternatīvas vai apsver, kur ieguldīt ETF vietā, bieži izvēlas nevis aizvietot ETF, bet papildināt portfeli ar citiem ieguldījumu veidiem.

• Kā izvēlēties ideālo kombināciju, atkarīgs no vairākiem faktoriem, piemēram, laika horizonta, nepieciešamības pēc regulāriem ienākumiem un jūsu reakcijas uz tirgus svārstībām.

Mūsdienās privātajiem investoriem ir pieejams plašs ieguldījumu klāsts, no akcijām un ETF līdz obligācijām, savstarpējo aizdevumu platformām un citiem alternatīviem instrumentiem. Tāpēc nav pārsteigums, ka daudzi uzdod jautājumu, ETF vai fiksēta ienesīguma ieguldījumi, kuru labāk izvēlēties?

Patiesībā šis nav stāsts par uzvarētāju un zaudētāju. ETF un ieguldījumi ar fiksētu ienesīgumu pilda atšķirīgus investora uzdevumus. Viens vairāk orientēts uz kapitāla pieaugumu ilgtermiņā, otrs uz prognozējamāku naudas plūsmu un skaidrāk definētu ienesīguma struktūru.

Labi sabalansētā portfelī šie instrumenti bieži vien nevis konkurē, bet gan papildina viens otru. Apskatīsim, kā darbojas katrs no tiem, kādi ir to plusi un riski, un kā noteikt, kurā situācijā katrs var būt piemērotāks.

Kas ir ETF un kāpēc tie ir kļuvuši tik populāri?

ETF (Exchange Traded Fund jeb biržā tirgots fonds) ir ieguldījumu fonds, kura daļas tiek tirgotas biržā līdzīgi kā akcijas.

Vienkāršoti sakot, iegādājoties viena ETF daļu, investors vienlaikus iegūst ekspozīciju pret desmitiem, simtiem vai pat tūkstošiem uzņēmumu vai citu aktīvu.

Piemēram

• S&P 500 ETF ļauj ieguldīt 500 lielākajos ASV uzņēmumos.

• Pasaules akciju ETF nodrošina piekļuvi uzņēmumiem dažādos reģionos.

• Obligāciju ETF investē dažādu emitentu parāda vērtspapīros.

Tieši vienkāršība un diversifikācija ir galvenie iemesli, kāpēc ETF pēdējās desmitgadēs kļuvuši par vienu no populārākajiem ieguldījumu instrumentiem pasaulē.

ETF galvenās priekšrocības

Diversifikācija

Tā vietā, lai izvēlētos atsevišķus uzņēmumus, investors iegūst plašu aktīvu grozu. Tas palīdz samazināt risku, kas saistīts ar viena uzņēmuma neveiksmēm.

Augsta likviditāte

ETF daļas iespējams pirkt un pārdot biržas darba laikā, līdzīgi kā akcijas. Tas nozīmē, ka investoram nav jāgaida konkrēts termiņa beigu datums, lai piekļūtu savai naudai.

Salīdzinoši zemas izmaksas

Daudzi pasīvie ETF vienkārši seko kādam tirgus indeksam, tādēļ to pārvaldīšanas izmaksas bieži ir zemākas nekā tradicionālajiem aktīvi pārvaldītajiem fondiem.

Ilgtermiņa izaugsmes potenciāls

Vēsturiski akciju tirgi ilgtermiņā ir demonstrējuši pozitīvu izaugsmi, tāpēc ETF bieži tiek izmantoti pensijas uzkrājumiem un ilgtermiņa kapitāla veidošanai. Tomēr vēsturiskie rezultāti negarantē nākotnes atdevi.

ETF ierobežojumi un riski

Lai gan ETF ir efektīvs instruments, tie nav piemēroti visiem mērķiem.

Tirgus svārstīgums

ETF vērtība mainās līdz ar tirgu. Ja akciju tirgus piedzīvo korekciju vai krīzi, ETF vērtība var samazināties par desmitiem procentu. Tā rezultātā investors, kuram līdzekļi nepieciešami tuvāko gadu laikā, var nonākt situācijā, kurā tirgus krituma dēļ nākas pārdot ieguldījumus ar zaudējumiem.

Rezultāts ir atkarīgs no ieguldījumu horizonta

Jo ilgāks ir investīciju periods, jo lielāka iespēja pārciest īstermiņa svārstības. Tomēr īsākā termiņā ETF ienesīgums ir grūti prognozējams.

Nav garantētas naudas plūsmas

Daži ETF izmaksā dividendes, citi tās automātiski reinvestē, taču investora ienākumi nav iepriekš precīzi paredzami. Tie ir atkarīgi no tirgus situācijas un konkrētā fonda rezultātiem.

Kas ir fiksēta ienesīguma ieguldījumi?

Ieguldījumi ar fiksētu ienesīgumu Eiropā privāto investoru izpratnē visbiežāk ir obligācijas, aizdevumu ieguldījumi vai citi finanšu instrumenti, kuriem ir iepriekš noteikta ienesīguma struktūra.

Šādu ieguldījumu galvenā īpašība ir tā, ka investors jau sākotnēji zina:

• Paredzamo procentu likmi.

• Ieguldījuma termiņu.

• Potenciālo naudas plūsmas struktūru.

Atšķirībā no ETF, kuru vērtība ik dienu svārstās tirgū, šeit fokuss biežāk ir uz regulāriem procentu ienākumiem un prognozējamāku rezultātu.

Tieši tāpēc tos kā vienu no iespējām bieži izskata investori, kurus interesē ieguldījumi ar prognozējamu ienesīgumu.

Kāpēc investori apsver ETF alternatīvas?

Lai gan ETF ilgtermiņā var būt ļoti efektīvs instruments, dažkārt investora prioritātes un vajadzības var mainīties.

Piemēram

• Tiek plānots lielāks pirkums.

• Nepieciešama regulārāka naudas plūsma.

• Investors vēlas samazināt portfeļa atkarību no akciju tirgus svārstībām.

• Tiek meklēta lielāka prognozējamība konkrētai portfeļa daļai.

Šādās un līdzīgās situācijās investoru redzes lokā nereti nonāk ETF alternatīvas. Taču šeit ir svarīgi saprast, ka alternatīva nenozīmē aizvietotāju. Tas drīzāk ir papildinājums, kas kopīgiem spēkiem palīdz pēc iespējas veiksmīgāk sasniegt investora iecerētos finanšu mērķus.

ETF vai obligācijas, vai tas ir pareizais salīdzinājums?

Apsverot iespējas ieguldīt brīvos līdzekļus, investori nereti nonāk izvēles priekšā, ko labāk iegādāties, ETF vai obligācijas? Atbilde atkarīga no tā, ko investors primāri vēlas sasniegt.

ETF būtu piemērotāka izvēle, ja mērķis ir

• Ilgtermiņa kapitāla pieaugums.

• Uzkrājumi 10 līdz 20 gadu perspektīvā.

• Plaša diversifikācija globālajos tirgos.

Obligācijas biežāk izvēlas, ja svarīgi ir

• Regulāri procentu maksājumi.

• Skaidri noteikts atmaksas termiņš.

• Mazāka korelācija ar akciju tirgu.

Tomēr mūsdienu investoriem izvēle nav tikai starp ETF un obligācijām. Pastāv arī citi fiksētas atdeves instrumenti, tostarp aktīviem nodrošināti ieguldījumi un ieguldījumi aizdevumos.

Kā fiksēta ienesīguma ieguldījumi var papildināt ETF portfeli?

Vēl viens potenciālo investoru bieži uzdots jautājums ir, kur ieguldīt ETF vietā? Taču daudzos gadījumos atbilstošāks jautājums būtu, kur vēl ieguldīt paralēli ETF?

Pieņemsim, ka investors veido ilgtermiņa portfeli. Viņš var:

• Daļu kapitāla ieguldīt pasaules akciju ETF.

• Daļu novirzīt instrumentiem ar prognozējamāku atdevi.

• Saglabāt nelielu naudas rezervi neparedzētiem gadījumiem.

Šāda pieeja ļauj apvienot dažādus riska un ienesīguma avotus. Tirgus kāpuma periodos ETF var nodrošināt būtisku kapitāla pieaugumu. Savukārt fiksētas atdeves instrumenti portfelī kalpo kā alternatīva ETF ar atšķirīgu riska profilu, kuras funkcija ir palīdzēt veidot stabilāku naudas plūsmu un lielāku skaidrību par gaidāmo ienesīgumu.

Tieši šī iemesla dēļ daudzi investori neizvēlas vienu vai otru, bet kombinē abus.

Kur šajā kontekstā iederas TWINO FLEXI?

Viens no piemēriem investoriem, kuri meklē ieguldījumus ar prognozējamāku struktūru, ir TWINO FLEXI. FLEXI ļauj ieguldīt aizdevumos ar elastīgu piekļuvi līdzekļiem, vienlaikus cenšoties nodrošināt konkurētspējīgu ienesīgumu.

Tas nav ETF aizvietotājs un nav paredzēts tā funkciju pārņemšanai. Drīzāk būs piemērots kā viena no portfeļa sastāvdaļām investoriem, kuri vēlas:

• Dažādot ieguldījumu veidus.

• Samazināt atkarību tikai no akciju tirgiem.

• Veidot papildu ienākumu plūsmu.

Ja vēlaties vairāk uzzināt par šo risinājumu, apskatiet TWINO FLEXI produktu lapu, kā arī saistītos rakstus par:

• Automātisko ieguldīšanu.

• Investīciju portfeļa diversifikāciju.

• Investīciju riska pārvaldību.

Godīga riska sadaļa, arī fiksēta ienesīguma ieguldījumi nav bez riska

Dažkārt investori kļūdaini pieņem, ka fiksēta atdeve nozīmē garantētu peļņu. Tomēr tā nav taisnība.

Lai gan ieguldījuma procentu likme var būt iepriekš zināma, rezultātu joprojām ietekmē dažādi riski.

Kredītrisks

Pastāv iespēja, ka aizņēmējs vai emitents nespēs pilnībā izpildīt savas saistības. Tieši tāpēc svarīgi izvērtēt platformas, emitenta vai konkrētā ieguldījuma kvalitāti.

Termiņa risks

Ja līdzekļi ir ieguldīti uz noteiktu laiku, investors var saskarties ar ierobežotām iespējām tos izmantot agrāk.

Inflācijas risks

Pat tad, ja ienesīgums ir pozitīvs, augsta inflācija var samazināt ieguldījuma reālo pirktspēju.

Tirgus risks

Arī obligācijas un citi fiksēta ienesīguma instrumenti var piedzīvot vērtības svārstības, īpaši procentu likmju izmaiņu laikā.

Tāpēc būtu nepareizi uzskatīt fiksētās atdeves ieguldījumus par drošākiem. Tie vienkārši ir pakļauti citam risku kopumam nekā akciju ETF. Investors var zaudēt daļu vai visu ieguldīto kapitālu.

Kā izvēlēties piemērotāko kombināciju?

Izvēloties starp ETF un fiksēta ienesīguma ieguldījumiem, ir vērts sākt ar trim jautājumiem.

Kāds ir mans ieguldījumu horizonts?

• 10 līdz 20 gadi un ilgāk, var atļauties lielāku ETF proporciju.

• Daži gadi, vairāk ieguldījumi ar prognozējamu ienesīgumu.

Kā es reaģēju uz tirgus svārstībām?

Šeit derētu paanalizēt, cik labi pazīstat sevi un savu reakciju uz pārmaiņām. Ja godīgi atzīstat, ka 20 līdz 30 procentu investīciju vērtības kritums jums būtu emocionāli grūti pārdzīvojams, iespējams, portfelī derētu iekļaut vairāk citus, svārstībām mazāk pakļautus aktīvu veidus.

Vai man nepieciešami regulāri ienākumi?

Ja svarīga ir procentu plūsma vai lielāka paredzamība, fiksēta ienesīguma instrumenti var palīdzēt sasniegt šo mērķi labāk.

Secinājumi

Debatēs par tēmu ETF vs fiksēta ienesīguma ieguldījumi nav vienas pareizās atbildes.

ETF piedāvā plašu diversifikāciju, augstu likviditāti un ilgtermiņa izaugsmes potenciālu. Savukārt ieguldījumi ar fiksētu ienesīgumu var nodrošināt prognozējamāku ienākumu struktūru un atšķirīgu riska profilu.

Lielākajai daļai investoru jautājums nav par to, kurš instruments ir labāks. Daudz svarīgāk ir saprast, kā katrs no tiem palīdz sasniegt konkrētos finanšu mērķus. Tieši tāpēc labi pārdomātā portfelī ETF un fiksētas atdeves ieguldījumi bieži darbojas nevis kā konkurenti, bet gan kā savstarpēji papildinoši instrumenti.

Biežāk uzdotie jautājumi

Kas ir galvenā atšķirība starp ETF un fiksēta ienesīguma ieguldījumiem?

ETF vērtība mainās atbilstoši tirgus situācijai, savukārt fiksēta ienesīguma ieguldījumiem parasti ir iepriekš noteikta procentu likme un skaidrāka ienākumu struktūra.

Vai ETF ir labāki par obligācijām?

ETF un obligācijas kalpo atšķirīgiem mērķiem. ETF biežāk izmanto kapitāla pieaugumam, savukārt obligācijas regulārākiem ienākumiem un noteiktam termiņam.

Vai ieguldījumi ar fiksētu ienesīgumu ir bez riska?

Nē. Tos ietekmē kredītrisks, inflācijas risks, termiņa risks un citi faktori.

Kur ieguldīt ETF vietā?

Tas atkarīgs no mērķa. Daži investori izvēlas obligācijas, naudas tirgus fondus vai ieguldījumus aizdevumos. Bieži efektīvāka ir šo instrumentu kombinēšana ar ETF, nevis pilnīga aizvietošana.

E-pasts: [email protected]

Adrese: Dzirnavu iela 42, Riga, LV-1010, Latvija, Latvija

Šis materiāls ir informatīvs un nav individuāls ieguldījumu ieteikums