Ieguldījumi iesācējiem – kā mazināt potenciālos zaudējumus un panākt stabilitāti ilgtermiņā?  

Īsumā:

• Investēšana aizdevumos ir vidēja riska investīcija ar potenciālu ienesīgumu 6 līdz 12 procentu gadā, augstāks par bankas depozītiem, zemāks par akciju ilgtermiņa atdevi.

• Galvenie riski ir aizņēmēja maksātnespēja, platformas risks, likviditātes risks un ekonomikas cikla ietekme.

• Galvenie riska pārvaldības instrumenti ir diversifikācija starp daudziem aizdevumiem, kvalitatīvu aizdevumu izvēle un licencētas platformas izmantošana.

Pēdējos gados arvien vairāk cilvēku ir sākuši interesēties par to, kā likt savai naudai strādāt, un viena no šādām iespējām ir investēšana aizdevumos. Investēšanas process ar platformu starpniecību ir salīdzinoši vienkāršs, un arī potenciāli solītais ienesīgums ir pievilcīgs. Tomēr viens no būtiskākajiem jautājumiem, kas uztrauc ne tikai iesācējus, bet arī pieredzējušus investorus, ir, vai investēšana aizdevumos ir droša?

Pirms ķeramies pie risku analīzes, svarīgi saprast, ka mūsdienu regulētajā Latvijas tirgū investēšana aizdevumos praksē notiek caur aizdevumu vērtspapīriem, finanšu instrumentiem, ko emitē Latvijas Bankas licencētas ieguldījumu brokeru sabiedrības. Tas nozīmē, ka investors iegādājas regulētu finanšu instrumentu, kura atdeve ir saistīta ar aizdevumu portfeli.

Lai pieņemtu pārdomātus lēmumus, ir svarīgi saprast, kas ir galvenie investīciju riski un zināt, kā tos pārvaldīt.

Kas ir investēšana aizdevumos

Investēšana aizdevumos nozīmē, ka jūs kā investors iegādājaties aizdevumu vērtspapīrus, kuru atdeve ir saistīta ar aizņēmēju veiktajiem maksājumiem. Atšķirībā no tradicionālajiem banku depozītiem, šeit jūs uzņematies daļu no kredītriska.

Šis ieguldījumu veids bieži tiek uztverts kā vidusceļš starp zema riska investīcijām un augstāka ienesīguma iespējām, padarot to par interesantu izvēli investoriem, kas meklē līdzsvaru starp drošību un pievilcīgu atdevi.

Investēšanai aizdevumos raksturīgi:

• Vidējs riska līmenis.

• Salīdzinoši stabila naudas plūsma.

• Mazākas svārstības nekā akciju tirgū.

• Specifiski kredītriski.

Tā var būt laba izvēle investoriem, kuriem patīk regulāri pasīvie ienākumi un kuri ir gatavi uzņemties mērenu risku. Ieguldījumi iesācējiem parasti tiek ieteikti tieši šajā kategorijā, jo aizdevumu vērtspapīri ir saprotamāki par akciju tirgu.

Galvenie aizdevumu investīciju riski

Pirms ieguldīt, ir svarīgi saprast, kādi ir galvenie investīciju riski šajā segmentā. Apzinīga risku izvērtēšana ir pirmais solis pretī pārdomātām investīcijām.

1. Aizņēmēju maksātnespēja

Viens no būtiskākajiem riskiem investēšanā aizdevumos ir tas, ka aizņēmējs var nespēt atmaksāt aizdevumu. Tas var notikt ekonomisku grūtību, bezdarba vai citu iemeslu dēļ.

Lai mazinātu šo risku, svarīga ir diversifikācija, ieguldījumu sadalīšana daudzos aizdevumos. Jo vairāk aizdevumu portfelī, jo mazāka ietekme būs viena aizņēmēja problēmām.

2. Aizdevumu izsniedzēja risks

Daudzās platformās starp investoru un aizņēmēju atrodas aizdevumu izsniedzējs, uzņēmums, kas tieši izsniedz aizdevumu galaklientam. Ja šis uzņēmums saskaras ar finanšu grūtībām, tas var ietekmēt maksājumus investoriem.

Tādēļ būtiski izvērtēt aizdevumu izsniedzēju kvalitāti, finanšu stabilitāti un darbības vēsturi. Licencētās platformās šī informācija ir atklāti pieejama un regulāri tiek uzraudzīta.

3. Platformas risks

Investējot caur platformu, jūs esat atkarīgi arī no tās darbības. Ja platforma saskaras ar problēmām vai pārtrauc darbību, tas var sarežģīt līdzekļu atgūšanu.

Drošības ziņā nozīmīgi faktori ir regulācija, caurspīdīgums un investoru aizsardzības mehānismi. Latvijas Bankas licencētajām platformām ir striktākas prasības attiecībā uz klientu līdzekļu nodalīšanu, atskaitēm un pārvaldību, kas būtiski mazina platformas risku.

4. Likviditātes risks

Atšķirībā no akcijām vai ETF, investēšana aizdevumos ne vienmēr nodrošina tūlītēju piekļuvi līdzekļiem. Ja nepieciešams ātri izņemt naudu, tas var būt apgrūtinoši.

Daļa platformu piedāvā sekundāro tirgu, kur var pārdot ieguldījumus pirms termiņa beigām, taču tā darbība var būt ierobežota, īpaši ekonomisko satricinājumu laikā.

5. Ekonomikas cikla ietekme

Ekonomikas lejupslīdes laikā pieaug kavēto maksājumu un maksātnespējas gadījumu skaits. Tas nozīmē, ka investēšana aizdevumos nav pilnībā izolēta no makroekonomiskajiem procesiem.

Kā pārvaldīt aizdevumu riskus

Investīciju jomā gudra riska pārvaldība ir galvenais priekšnoteikums ilgtermiņa panākumiem. Apskatīsim praktiskus padomus, kas palīdzēs samazināt potenciālos zaudējumus un stabilizēs ieguldījumu drošību ilgtermiņā.

Sadaliet naudu vairākos aizdevumos

Saprātīgas risku pārvaldības pamatā ir diversifikācija. Ja ieguldīsiet tikai dažos aizdevumos, viena aizņēmēja problēmas var būtiski ietekmēt visu portfeli. Savukārt, sadalot kapitālu desmitos vai pat simtos aizdevumu, viena aizņēmēja maksātnespējas ietekme uz kopējo portfeli kļūst minimāla. Tas tomēr nemazina tirgus, ekonomikas cikla un platformas riskus, kas paliek neatkarīgi no diversifikācijas pakāpes.

Praktiski tas nozīmē:

• Neieguldīt lielas summas vienā aizdevumā.

• Izmantot automātiskās investēšanas rīkus, kas sadala ieguldījumus.

• Portfeli veidot pakāpeniski, nevis ieguldīt visu uzreiz vienā dienā.

Diversificējiet TWINO produktu klāstā

Diversifikācija nav tikai par daudziem aizdevumiem, bet arī par dažādiem produktu veidiem, termiņiem un aizdevumu izsniedzējiem. TWINO platformā tas iespējams, kombinējot dažādus risinājumus.

• Dažādu termiņu aizdevumu vērtspapīrus, īstermiņa un ilgtermiņa instrumenti.

• FLEXI likviditātes risinājumu, ieguldījumam, ko var izņemt jebkurā brīdī.

• Dažādu aizdevumu izsniedzēju instrumentus, kas darbojas dažādās ģeogrāfiskās zonās un kreditēšanas segmentos.

Šāda iekšējā diversifikācija palīdz mazināt risku, vienlaikus saglabājot visu informāciju vienā regulētā platformā.

Izvēlieties kvalitatīvus aizdevumus

Ne visi aizdevumi ir vienlīdz droši. Aizdevumu kvalitāte bieži vien ir svarīgāka par piedāvāto procentu likmi. Augstāks ienesīgums bieži nozīmē arī augstāku risku.

Kam pievērst uzmanību, izvēloties aizdevumus:

• Aizdevuma izsniedzēja reitingam, ko veido darbības ilgums tirgū, reputācija un maksājumu disciplīna. Izvēlieties platformu, kas sniedz šādu informāciju.

• Saprātīgai procentu likmei, tai nevajadzētu būt ne pārāk augstai, ne pārāk zemai salīdzinājumā ar tirgus vidējiem rādītājiem.

Saprotiet atpirkšanas garantijas darbību

Daudzas platformas piedāvā atpirkšanas garantiju (buyback guarantee), mehānismu, kas paredz, ka, ja aizņēmējs neveic maksājumus noteiktā laikā, aizdevumu izsniedzējs atpērk aizdevumu no investora. Tas ir noderīgs papildu drošības mehānisms, kas palīdz samazināt kredītrisku.

Vienlaikus ir svarīgi saprast, kā šis mehānisms darbojas:

• Atpirkšanas garantijas efektivitāte atkarīga no aizdevuma izsniedzēja finanšu stabilitātes.

• Šī garantija nav tas pats, kas valsts garantēta noguldījumu aizsardzība bankās.

• Tā ir uzskatāma par papildu, nevis aizvietojošu drošības slāni.

Ideālā gadījumā atpirkšanas garantija darbojas kopā ar platformas regulēto statusu un investoru aizsardzības mehānismiem. TWINO klientiem ir pieejama gan atpirkšanas garantija konkrētiem produktiem, gan papildu ieguldītāju aizsardzība līdz 20 000 eiro, jo TWINO ir Latvijas Bankas licencēta ieguldījumu brokeru sabiedrība.

Neieguldiet visu kapitālu vienā aktīvu klasē

Lai arī investēšana aizdevumos var nodrošināt stabilus pasīvos ienākumus, tā nedrīkst būt vienīgā investīciju stratēģija.

Sabalansēts portfelis parasti ietver:

• Akcijas vai ETF ilgtermiņa izaugsmei.

• Konservatīvākus instrumentus stabilitātei.

• Aizdevumu vērtspapīrus kā ienākumu ģenerējošu komponenti.

Šāda pieeja ļauj kompensēt dažādu aktīvu klašu svārstības un uzlabo kopējo portfeļa stabilitāti.

Kāds ir aizdevumu reālais ienesīgums

Līdzīgi kā ar jebkuru citu ieguldījumu veidu, arī investējot aizdevumos, galvenais motivējošais faktors ir sagaidāmais ienesīgums. Šajā gadījumā tas ir potenciāli augstāks nekā tradicionālajiem uzkrājumu veidiem. Taču, prognozējot savus nākotnes ienākumus, ir svarīgi saprast, ka reklamētais ienesīgums var atšķirties no faktiskā.

Vēsturiskais ienesīgums, 6 līdz 12 procenti gadā

Daudzas investīciju platformas piedāvā aizdevumu vērtspapīrus ar procentu likmēm šādā diapazonā, kas padara to par pievilcīgāku peļņas iespēju salīdzinājumā ar banku noguldījumiem. Tomēr šie rādītāji parasti ir bruto, pirms tiek ņemti vērā iespējamie zaudējumi un papildu izmaksas. Atdeve nav garantēta un atkarīga no daudziem faktoriem.

Kāpēc reālais ienesīgums var atšķirties

Praksē investori sastopas ar vairākiem faktoriem, kas ietekmē gala rezultātu:

• Kavētie maksājumi, procenti turpina uzkrāties, bet naudas plūsma kļūst neregulāra.

• Neatgūtie aizdevumi, daļa ieguldījumu var netikt atgūta pilnībā.

• Naudas dīkstāve, ne vienmēr izdodas uzreiz reinvestēt atmaksāto kapitālu.

• Komisijas un nodokļi, samazina neto ienesīgumu.

Caurspīdīgas platformas, tostarp TWINO, klientu kontā uzrāda gan bruto, gan neto rezultātus, kas ļauj investoram precīzi sekot līdzi reālajai atdevei.

Investēšana aizdevumos salīdzinājumā ar citiem ieguldījumiem

Lai labāk saprastu, cik droša ir investēšana aizdevumos, palīdz salīdzinājums ar citiem populāriem ieguldījumu veidiem.

Bankas depozīts

Bankas depozīti tiek uzskatīti par vienu no drošākajām ieguldījumu formām. Ieguldījumi ir aizsargāti ar valsts noguldījumu garantijas fondu (līdz 100 000 eiro). Ienesīgums ir zems, bieži tuvu inflācijai vai zem tās. Piemēroti kapitāla saglabāšanai, ne aktīvai audzēšanai.

Pensiju 3. līmenis

Pensiju 3. līmenis ir ilgtermiņa uzkrājumu veids ar zemu risku un nodokļu priekšrocībām. Tomēr līdzekļiem ir ierobežota piekļuve līdz pensijas vecumam, kas mazina elastību. Piemērots tiem, kas vēlas stabilākas vecumdienas.

ETF akciju fondi

ETF (no angļu Exchange-Traded Fund) ir biržā tirgots fonds, kas vienā ieguldījumā apvieno daudzu uzņēmumu akcijas. Lielāks risks, pakļauts īstermiņa svārstībām, bet augsta likviditāte un potenciāli augstāka atdeve ilgtermiņā. Piemērots cilvēkiem, kuri vēlas audzēt kapitālu plašā tirgū.

Aizdevumu vērtspapīri

Aizdevumu vērtspapīri ieņem vidējo pozīciju starp drošību un ienesīgumu. Salīdzinoši stabils ienākums (parasti 6 līdz 12 procenti gadā), vidējs riska līmenis, mērena likviditāte (atkarībā no produkta). Piemēroti pasīvo ienākumu veidošanai un portfeļa diversifikācijai. Licencētajās platformās papildu drošību sniedz ieguldītāju aizsardzības mehānismi.

Kopsavilkums

Investēšana aizdevumos ir vidēja riska investīcija ar potenciāli pievilcīgu ienesīgumu. Pārdomāti izmantota, tā var kļūt par vērtīgu sabalansēta portfeļa daļu un nodrošināt stabilus pasīvos ienākumus. Tomēr nevienai investīcijai nav 100 procentu garantijas, un investoram ir svarīgi apzināties gan iespējas, gan riskus.

Lai uzlabotu savu ieguldījumu drošību:

• Izvēlieties uzticamas un regulētas platformas ar pieejamiem investoru aizsardzības mehānismiem.

• Sastādiet reālistisku ienesīguma prognozi, ņemot vērā risku ietekmi.

• Sadaliet ieguldījumu vairākos aizdevumos, produktos un termiņos.

• Kombinējiet ar citiem ieguldījumu veidiem sabalansētam portfelim.

Ja iespēja investēt aizdevumos jūs ir ieinteresējusi un vēlaties uzzināt vairāk, apskatiet BUJ un Resursu sadaļas.

E-pasts: [email protected]

Adrese: Dzirnavu iela 42, Riga, LV-1010, Latvija

Šis materiāls ir informatīvs un nav individuāls ieguldījumu ieteikums.