Kāpēc ir svarīgi izprast investīciju veidus?

Investīciju veidi raksturo to, kādos aktīvos investors iegulda kapitālu un kādā veidā tiek radīta atdeve (piemēram, reālie aktīvi, vērtspapīri vai alternatīvi ieguldījumi).

Investīciju veidi ir pamats jebkurai pārdomātai ieguldījumu stratēģijai, jo tie nosaka, kā kapitāls tiek sadalīts starp dažādiem aktīviem un kāds riska līmenis ar to ir saistīts. Reālās, finanšu un alternatīvās investīcijas pilda atšķirīgas funkcijas – no ilgtermiņa vērtības veidošanas līdz elastīgākai pielāgošanās tirgus svārstībām.

Izprotot investīciju veidu atšķirības, investori var mērķtiecīgi veidot portfeli, mazināt pārmērīgu koncentrāciju vienā aktīvu klasē un labāk sagatavoties ekonomikas ciklu izmaiņām. Tieši skaidra investīciju klasifikācija palīdz salīdzināt riskus, atdeves potenciālu un likviditāti, pieņemot pamatotus un ilgtspējīgus lēmumus.

Investīciju veidi un to iedalījums

Visbiežāk investīciju veidi tiek iedalīti pēc tā, kas rada vērtību un kā veidojas atdeve. No šāda skatupunkta izšķir trīs galvenās kategorijas: reālās investīcijas, finanšu investīcijas un alternatīvās investīcijas.

Šāds iedalījums palīdz ne tikai teorētiski, bet arī praktiski – tas ļauj saprast, kā ieguldījumu novērtēt, kā to uzskaitīt un kā pārvaldīt riskus ilgtermiņā. Vienu un to pašu principu var piemērot gan ieguldījumam uzņēmumā, gan aizdevumu portfelim, gan aktīviem, kas tiek tirgoti publiskajā tirgū.

Reālās un finanšu investīcijas: būtiskākās atšķirības

Reālās un finanšu investīcijas bieži tiek minētas kopā, taču to būtība atšķiras. Galvenais jautājums ir – kur atrodas vērtība.

Reālajās investīcijās vērtība ir saistīta ar aktīviem, kas tieši rada produktivitāti:

• infrastruktūru,

• tehnoloģijas,

• ražošanas jaudu,

• intelektuālo īpašumu vai procesus.

Šādi ieguldījumi parasti prasa lielākus sākotnējos resursus un atmaksājas ilgākā laika periodā, taču tie veido pamatu stabilai izaugsmei.

Finanšu investīcijas, savukārt, balstās uz līgumiskām tiesībām uz naudas plūsmu vai kapitāla pieaugumu. Tās ietver:

• akcijas,

• obligācijas,

• fondus un citus vērtspapīrus.

Šajā gadījumā vērtību nosaka tirgus cena, procentu likmes, uzņēmuma finanšu rādītāji un investoru noskaņojums.

Atšķirība starp šiem investīciju veidiem īpaši skaidri parādās riska struktūrā. Reālajās investīcijās dominē izpildes, tehnoloģiju un operacionālie riski, savukārt finanšu investīcijās lielāka nozīme ir tirgus svārstībām, kredītriskam un procentu likmju izmaiņām.

Ja tevi interesē praktiska izvēle, nevis klasifikācija, skati arī rakstu “Kur ieguldīt naudu: virzieni un izvēles kritēriji”.

Ja esi pašā sākumā, noderēs arī raksts “Kā sākt investēt: praktiski soļi iesācējiem”.

Finanšu investīcijas kā kapitāla pārvaldības pamats

Finanšu investīcijas ir visplašāk pazīstamais ieguldījumu veids, jo tās bieži ir vieglāk pieejamas un salīdzinoši likvīdākas. Akcijas un obligācijas ļauj investoram elastīgi mainīt portfeli, reaģējot uz tirgus situāciju, savukārt fondi nodrošina diversifikāciju pat ar salīdzinoši nelielu sākotnējo kapitālu.

Svarīgs aspekts ir likviditāte – jo aktīvāks tirgus, jo vienkāršāk ir ieguldījumu pārdot vai pārstrukturēt. Tajā pašā laikā finanšu investīcijas ir jutīgākas pret ekonomikas cikliem un īstermiņa svārstībām, kas prasa disciplinētu pieeju risku pārvaldībā.

Alternatīvas investīcijas: aizdevumu vērtspapīri, kopfinansējums un kriptoaktīvi

Alternatīvās investīcijas ietver ieguldījumus aktīvos un naudas plūsmās, kas neietilpst tradicionālajos akciju un obligāciju tirgos vai tiek piedāvāti ārpus klasiskajām biržām. Šajā kategorijā ietilpst dažādi instrumenti ar atšķirīgu struktūru un riska profilu, tostarp aktīvos balstīti vērtspapīri, kopfinansējuma risinājumi un kriptoaktīvi ar tokenizācijas pieeju.

Šo instrumentu kopīgā iezīme ir iespēja paplašināt investīciju portfeli, taču vienlaikus tie prasa rūpīgu izpratni par to, kā tiek veidota atdeve, kādi aktīvi kalpo par nodrošinājumu un kā tiek pārvaldīti riski.

Aktīvos balstīti vērtspapīri

Aktīvos balstīti vērtspapīri ir finanšu instrumenti, kuru vērtība un naudas plūsma balstās uz konkrētiem pamatā esošiem aktīviem, visbiežāk – aizdevumiem. Šādā modelī investors iegulda vērtspapīrā, nevis tieši aizdevumā, un saņem fiksētus procentu ienākumus atbilstoši vērtspapīra nosacījumiem.

Atdevi šajā gadījumā nosaka vairāki faktori:

• pamatā esošo aizdevumu kvalitāte un to atmaksas disciplīna,

• vērtspapīra struktūra un termiņš,

• riska sadalījums starp iesaistītajām pusēm,

• investīciju pārvaldības un uzraudzības process.

Svarīga nozīme ir arī caurspīdīgumam – investoram jābūt iespējai skaidri saprast, kādi aktīvi kalpo par pamatu ieguldījumam un kā veidojas naudas plūsma. Likviditāte var atšķirties atkarībā no instrumenta struktūras un platformas piedāvātajām iespējām. Piemēram TWINO piedāvā aktīvu otrreizējo tirgu, kur investori var izvietot savus aktīvus pārdošanai citiem TWINO investoriem. Pārdošana otrreizējā tirgū palielina investoriem pieejamo likviditāti, jo viņi var pārdot savus investīcijas, kad grib ātrāk piekļūt savai naudai.

Kriptoaktīvi un tokenizācija

Kriptoaktīvi un tokenizēti instrumenti piedāvā nepārtrauktu, 24/7 tirgus pieejamību, taču ar būtiski atšķirīgu risku struktūru. Papildus cenu svārstībām investoriem jāņem vērā:

• aktīvu glabāšanas jautājumi,

• automātiskās līgumu izpildes drošība,

• biržu un pakalpojumu sniedzēju risks.

Šo segmentu arvien vairāk ietekmē regulējums, kas Eiropā ievieš vienotas prasības kriptoaktīvu pakalpojumu sniedzējiem un palielina tirgus caurspīdīgumu. Tas uzlabo investoru aizsardzību, taču nemazina nepieciešamību pēc individuālas riska izvērtēšanas.

Kopsavilkumā: reālās investīcijas biežāk saistītas ar aktīviem, kas rada produktivitāti, finanšu investīcijas — ar vērtspapīriem un naudas plūsmām, bet alternatīvās investīcijas paplašina portfeli ārpus klasiskajiem tirgiem.

Kā izvērtēt alternatīvās investīcijas un to riskus?

Izvēloties alternatīvās investīcijas, izšķirošais faktors nav instruments pats par sevi, bet gan tā pārvaldamība. Jo skaidrāk iespējams izmērīt riskus un novērtēt procesus, jo prognozējamāks kļūst rezultāts.

Praktiskā izvērtēšanā būtiski ir:

• kredītriska pārvaldība – scoring sistēmas, limiti, platformas līdzdalība un atgūšanas mehānismi;

• likviditāte – termiņi, sekundārā tirgus pieejamība un izpirkšanas nosacījumi;

• operacionālā drošība – aktīvu glabāšana, KYC/AML procedūras un incidentu vadība;

• regulatīvā atbilstība – licences, uzraudzība un investoru aizsardzības mehānismi;

• cenu veidošanās – tirgus dziļums, cenu starpības un manipulāciju riski.

Alternatīvās investīcijas bieži piesaista ar zemāku ieejas slieksni un elastīgāku pieeju, taču arī šajā gadījumā būtiska ir pārdomāta risku pārvaldība. Šiem instrumentiem parasti ir savas īpatnības, tāpēc svarīgi ievērot skaidrus portfeļa limitus un pievērst uzmanību informācijas caurspīdīgumam, lai ilgtermiņā saglabātu līdzsvaru starp iespējām un riskiem.

Kā apvienot dažādus investīciju veidus vienā portfelī?

Labi strukturēts portfelis neveidojas no pēc iespējas lielāka instrumentu skaita. Tā pamatā ir skaidrs sadalījums, ņemot vērā to funkcijas. Daļa investīciju nodrošina stabilu naudas plūsmu, cita daļa – izaugsmes potenciālu, bet vēl cita palīdz mazināt risku noteiktos tirgus scenārijos.

Praktiska pieeja ir sākt ar mērķi un tikai tad izvēlēties investīciju veidu.

• Ja prioritāte ir prognozējami ienākumi, piemērotāki būs parāda instrumenti.

• Ja mērķis ir kapitāla pieaugums ilgtermiņā, lielāku lomu var spēlēt pašu kapitāla un alternatīvās investīcijas.

Vienkāršs, bet efektīvs princips: ja ieguldījumu nav iespējams īsi un skaidri izskaidrot, norādot riskus, izmaksas un iespējamo izeju, tas, visticamāk, vēl nav gatavs vietai portfelī.

Kā TWINO nodrošina strukturētu un regulētu pieeju investīcijām?

Izvēloties investīciju platformu, investori arvien lielāku nozīmi piešķir ne tikai potenciālajai atdevei, bet arī regulētai videi, caurspīdīgumam un ilgtermiņa uzticamībai. Tieši šie faktori nosaka, cik strukturēta un prognozējama ir investīciju pieredze praksē.

TWINO darbojas kā licencēta investīciju platforma, ievērojot piemērojamās regulatīvās prasības un uzraudzības standartus. Platformas darbību uzrauga Latvijas Banka, un TWINO investīciju pakalpojumu sniegšana notiek saskaņā ar licenci Nr. 27-55/2025/7. Šāda regulēta vide nodrošina skaidrus noteikumus, investoru aizsardzības mehānismus un augstāku tirgus caurspīdīgumu.

Ar vairāk nekā 10 gadu pieredzi nozarē TWINO ir izveidojis stabilu darbības modeli un uzkrājis pierādāmu darbības vēsturi dažādos tirgus apstākļos. Šī pieredze ļauj strukturēti pārvaldīt riskus un piedāvāt investīciju instrumentus ar skaidri definētiem nosacījumiem.

Vairāk informācijas par investoru drošību un riskiem var atrast te: https://www.twino.eu/lv/how-it-works/investments-and-risks

Kā izpratne par investīciju veidiem palīdz pieņemt pārdomātus lēmumus?

Izpratne par investīciju veidiem ļauj investoram pieņemt konsekventus lēmumus, sabalansēt risku un pielāgot stratēģiju gan saviem mērķiem, gan tirgus apstākļiem. Labi strukturēta pieeja nozīmē ne tikai izvēlēties piemērotus aktīvus, bet arī saprast, kā šie ieguldījumi tiek pārvaldīti praksē – kā tiek kontrolēti riski, nodrošināta caurspīdība un pieejama informācija par ieguldījuma gaitu. Tieši šeit platformas un to darbības principi kļūst par nozīmīgu investīciju procesa daļu.

Ja vēlies uzzināt vairāk par investīciju iespējām TWINO platformā, apskati produktu aprakstus, nosacījumus un risku informāciju vai sazinies ar mūsu klientu atbalsta komandu, ja nepieciešams precizējums.

E-pasts: [email protected]

Adrese: Pērses iela 2A, Rīga, LV-1011, Latvija

Šis materiāls ir informatīvs un nav individuāls ieguldījumu ieteikums.