¿A qué prestar atención al comprobar la seguridad de una plataforma de inversión?

La seguridad de una plataforma de inversión no es solo una cuestión de si se puede confiar en la plataforma. Para entender si invertir es seguro, hay que responder a tres preguntas independientes: si la propia plataforma opera en un entorno fiable y regulado, cuán arriesgado es el instrumento de inversión concreto y qué ocurre con el dinero del inversor si la plataforma deja de operar. Estas preguntas están relacionadas, pero tienen respuestas diferentes.

En resumen:

• La seguridad de una plataforma de inversión empieza por comprobar si el proveedor de servicios está autorizado y supervisado.

• La regulación de la plataforma no significa que la propia inversión esté protegida frente a pérdidas. El riesgo de la inversión debe evaluarse por separado.

• La segregación de los fondos de los clientes respecto de los fondos propios de la empresa es uno de los requisitos esenciales de protección al inversor.

• La garantía de depósitos, la segregación de los fondos de los clientes y la compensación al inversor son tres mecanismos distintos, y no deberían confundirse.

• TWINO es una empresa de inversión autorizada por el Banco de Letonia. Los fondos de sus clientes se mantienen separados de los fondos propios de la empresa.

¿Es segura la inversión en una plataforma de inversión?

La respuesta depende de qué entendemos exactamente por la palabra seguro, porque la seguridad de la plataforma y la seguridad de la inversión no son lo mismo.

Imaginemos una situación sencilla. Un inversor ingresa dinero en una plataforma de inversión y adquiere un instrumento financiero concreto. En este proceso existen al menos tres niveles de riesgo diferentes.

El primero es el propio proveedor de servicios. ¿Está autorizado? ¿Lo supervisa el regulador del mercado financiero? ¿Debe cumplir determinados requisitos respecto de los fondos de los clientes y de su actividad?

El segundo es el instrumento de inversión. Incluso si la plataforma opera conforme a la regulación, el instrumento concreto puede seguir estando expuesto al riesgo de crédito, al riesgo de liquidez o a otros riesgos.

El tercero es el escenario en el que la propia plataforma ya no puede continuar su actividad. Aquí es importante entender cómo se mantienen los fondos de los clientes y qué requisitos de protección se les aplican.

Por eso, la pregunta de si invertir es seguro no debe responderse con un simple sí o no. Es mucho más valioso entender cómo está construida toda la estructura.

¿Cómo saber si una plataforma de inversión es segura?

El primer paso es comprobar si el proveedor de los servicios de la plataforma de inversión está autorizado y sujeto a la supervisión del mercado financiero.

En la Unión Europea, la prestación de servicios de inversión está regulada por el marco MiFID II, y en cada Estado miembro esta actividad es autorizada y supervisada por el regulador nacional del mercado financiero. Los reguladores mantienen registros públicos en los que se puede comprobar el estado de una empresa concreta y las licencias que le han sido otorgadas.

En el caso de TWINO, AS TWINO Investments es una empresa de inversión autorizada por el Banco de Letonia. La licencia para la prestación de servicios de inversión y servicios auxiliares de inversión está en vigor desde el 31 de agosto de 2021. Conforme al principio de licencia única o pasaporte de la UE, esta licencia permite prestar servicios también en otros Estados miembros de la Unión Europea.

¿Qué le aporta en la práctica al inversor esta supervisión?

Significa que la plataforma no es simplemente una empresa tecnológica que ha creado una página web para realizar inversiones. Un participante autorizado del mercado financiero debe cumplir determinados requisitos organizativos, operativos y de protección al inversor.

Sin embargo, esto no significa que el regulador elija las inversiones en lugar del inversor ni que garantice el resultado de un instrumento financiero concreto. La regulación establece las reglas del juego, no el resultado de la inversión.

¿Qué es la segregación de los fondos de los clientes y por qué es importante?

La segregación de los fondos de los clientes significa que los fondos de los inversores se mantienen separados de los fondos propios de la empresa de inversión.

Al pensar en la seguridad de una plataforma de inversión, esta es una de las cuestiones más importantes. Si un inversor ingresa dinero en una plataforma, es esencial saber si ese dinero simplemente pasa a ser fondos de la empresa o si se registra y se mantiene como fondos del cliente.

La regulación de la UE impone a las empresas de inversión la obligación de mantener los fondos de los clientes en una cuenta o cuentas separadas y claramente identificables respecto de los fondos propios de la empresa. En Letonia, este requisito lo establece la Ley del Mercado de Instrumentos Financieros. En la plataforma TWINO se cumple este requisito, los fondos de los inversores se guardan en cuentas separadas y segregadas.

¿Por qué es esencial?

Porque el riesgo operativo de la plataforma y el estatus de la propiedad del cliente son dos cosas distintas. Si la empresa tiene problemas financieros, la segregación de los fondos de los clientes ayuda a evitar que se mezclen automáticamente con el dinero propio de la empresa.

Sin embargo, también aquí hay que ser precisos. La segregación de los fondos no es una garantía de que la inversión concreta no vaya a perder valor. Protege la separación de los fondos del cliente respecto de los fondos propios de la empresa, no elimina los riesgos de la inversión.

¿Son lo mismo la garantía de depósitos y la seguridad de la inversión?

No, la garantía de depósitos, la segregación de los fondos de los clientes y la compensación al inversor son tres mecanismos distintos que abordan situaciones diferentes.

La garantía de depósitos se aplica a los depósitos bancarios conforme a las normas aplicables. En cambio, un instrumento financiero de una plataforma de inversión es un tipo de producto distinto, con otra estructura de riesgo y de protección.

Por ejemplo, TWINO FLEXI no es un depósito bancario y no está cubierto por la garantía estatal de depósitos. FLEXI es un producto de inversión basado en valores respaldados por activos.

Esta es una precisión esencial, porque el nombre de un producto de inversión o su liquidez no significan por sí mismos que se le aplique la misma protección que a un depósito bancario.

Un mecanismo aparte es la compensación al inversor. En determinados casos, si una empresa de inversión no puede cumplir con sus obligaciones, el inversor puede tener derecho a una compensación de hasta 20 000 euros. Esta protección no está prevista para compensar las pérdidas derivadas de los cambios en el valor de la propia inversión o de su riesgo.

¿Qué ocurre con mi dinero si una plataforma de inversión deja de operar?

Si una plataforma de inversión deja de operar, es importante entender qué ocurre con tu dinero y con las inversiones realizadas.

Una empresa de inversión autorizada opera conforme a requisitos que prevén la segregación de los fondos de los clientes. Eso significa que la actividad técnica o económica de la plataforma no es lo mismo que los derechos de propiedad del inversor sobre los instrumentos financieros.

Sin embargo, la situación concreta puede depender del instrumento financiero, de su emisor, de los contratos y de la regulación aplicable. Por eso, antes de invertir es importante no solo fijarse en el nombre de la plataforma, sino también leer la documentación del producto concreto.

En la sección de documentos de TWINO está publicada información sobre la clasificación de clientes, la evaluación de idoneidad y conveniencia, la ejecución de las órdenes de los clientes, los costes y los riesgos de los instrumentos financieros.

¿Significa una plataforma de inversión regulada que la propia inversión es segura?

No, una plataforma regulada reduce determinados riesgos relacionados con el proveedor de servicios, pero no elimina los riesgos inherentes a la propia inversión.

Si una plataforma de inversión está autorizada, significa que a su actividad se le aplican determinados requisitos y que está bajo supervisión. Sin embargo, el instrumento financiero que adquiere el inversor sigue estando expuesto a sus propios riesgos de inversión, por ejemplo el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez y los riesgos jurídicos, y existe la posibilidad de perder parte o la totalidad del capital invertido.

¿En qué se diferencia el riesgo del instrumento del riesgo de la plataforma?

El riesgo de la plataforma está relacionado con el intermediario, mientras que el riesgo del instrumento está relacionado con lo que genera el resultado económico de tu inversión.

Por ejemplo, los valores respaldados por activos que ofrece TWINO son instrumentos financieros cuya base económica son activos concretos y los flujos de caja que estos generan. Esa es una cuestión distinta de si TWINO, como empresa de inversión, está autorizada y supervisada.

Precisamente por eso, los inversores no deberían evaluar solo la reputación de la plataforma o solo la rentabilidad potencial. Hay que hacerse una pregunta sencilla: ¿qué genera realmente el flujo de caja del que se forma mi rentabilidad?

Si quieres comprender con más detalle la estructura de las inversiones respaldadas por activos, es esencial fijarse en los activos subyacentes, la fuente del flujo de caja y los principales factores de riesgo. En cuanto al riesgo de crédito de los préstamos concretos, puedes leer más en el artículo sobre si invertir en préstamos es seguro.

¿Cómo puede el inversor comprobar la seguridad de una plataforma de inversión?

Antes de invertir, conviene repasar algunas preguntas sencillas, sin confiar únicamente en las promesas publicitarias o en el tipo de interés.

Comprueba:

• ¿Tiene la empresa una licencia del regulador del mercado financiero?

• ¿Qué es exactamente el instrumento financiero que adquieres?

• ¿Dónde se mantienen los fondos de los clientes?

• ¿Están los fondos de los clientes segregados de los fondos propios de la empresa?

• ¿Qué ocurre con tus fondos si la plataforma cesa su actividad?

• ¿Qué riesgos se describen en la documentación del producto?

• ¿Depende la liquidez de la inversión de la demanda de otros inversores?

• ¿Cuáles son los mecanismos de compensación y a qué se aplican?

Esta lista de comprobación ayuda a desplazar la atención de la pregunta de cuántos intereses voy a recibir hacia la cuestión mucho más importante de cómo está construida esta inversión.

Si estás considerando invertir en TWINO, antes de tomar una decisión familiarízate con las condiciones, los riesgos y el folleto del producto concreto. Comprender la estructura es uno de los pasos más importantes para tomar una decisión de inversión meditada.

Correo: [email protected]
Dirección: Dzirnavu iela 42, Riga, LV-1010, Letonia

Este material es informativo y no constituye una recomendación de inversión individual.