Acciones, bonos, valores respaldados por activos: ¿cómo elegir el adecuado?

En resumen:

• Los valores son instrumentos financieros que acreditan determinados derechos de propiedad o de crédito. Los tipos de instrumentos financieros más populares son las acciones, los bonos, los valores respaldados por activos y los fondos de inversión.

• Las acciones otorgan derechos de propiedad sobre una empresa y una rentabilidad potencialmente mayor, pero con un riesgo más alto y fluctuaciones de precio.

• Los bonos son un instrumento de deuda con ingresos más estables y menor volatilidad, pero con una rentabilidad potencial más baja.

• Los valores respaldados por activos (ABS) se basan en los flujos de caja de préstamos u otros activos y ocupan una posición intermedia entre la seguridad y la rentabilidad.

• La elección del valor adecuado depende de los objetivos del inversor, su tolerancia al riesgo y el plazo de la inversión.

En el mundo financiero a menudo escuchamos términos como acciones, bonos, fondos o valores respaldados por activos. Sin embargo, para muchos posibles inversores particulares estos conceptos parecen demasiado técnicos y complicados. Como resultado, las personas o bien renuncian del todo a la idea de invertir, o bien invierten sin entender realmente cómo funciona el instrumento financiero concreto y qué riesgos conlleva.

Los distintos tipos de instrumentos financieros funcionan según diferentes principios. Algunos tipos de valores financieros permiten ganar a partir del crecimiento de una empresa, otros proporcionan ingresos por intereses fijos, y otros se basan en los flujos de caja de préstamos u otros activos.

Qué son los valores

En términos simples, los valores son instrumentos financieros que acreditan determinados derechos de propiedad o de crédito. Pueden otorgar derechos sobre una parte de una empresa, ingresos por intereses o un flujo de caja procedente de activos concretos.

El mercado de valores pone en contacto a los inversores con empresas, gobiernos y otras organizaciones que necesitan financiación. Los inversores, a su vez, obtienen la posibilidad de ganar con intereses, dividendos o la revalorización del valor.

Los tipos de instrumentos financieros más populares son:

• Acciones.

• Bonos.

• Valores respaldados por activos.

• Fondos de inversión.

Cada uno de ellos tiene un nivel de riesgo, un potencial de rentabilidad y un principio de funcionamiento distintos.

Acciones: una inversión en el crecimiento de una empresa

Las acciones son uno de los tipos de inversión más conocidos. Al adquirir acciones, el inversor se convierte en copropietario de la empresa.

Esto significa que el inversor obtiene la posibilidad de:

• Obtener beneficios del aumento del precio de las acciones: si el precio de las acciones sube en el mercado, el inversor puede venderlas por más de lo que pagó.

• Participar en las votaciones de los accionistas.

• Recibir dividendos: si la empresa tiene beneficios suficientes, la dirección y los accionistas deciden distribuir parte de los beneficios en forma de dividendos, y la estrategia de la empresa contempla pagos regulares.

Algunas empresas reparten dividendos regularmente, por ejemplo trimestral o anualmente, mientras que otras reinvierten los beneficios en el crecimiento y no pagan dividendos en absoluto. Los inversores deben tener en cuenta que incluso las empresas con una larga historia de dividendos pueden reducir o suspender los pagos en momentos de dificultades económicas.

Principales riesgos de las acciones

Aunque las acciones se consideran una inversión rentable a largo plazo, al comprarlas también hay que contar con una serie de riesgos.

• Fluctuaciones de precios en el mercado de valores: los precios de las acciones pueden subir o bajar bruscamente bajo el efecto del estado de ánimo del mercado, los acontecimientos geopolíticos o las emociones de los inversores.

• Problemas financieros de la empresa: si la empresa reduce beneficios, contrae deudas o experimenta dificultades en el negocio, el valor de las acciones puede caer considerablemente.

• Crisis económicas: las recesiones, la alta inflación o los choques financieros afectan a menudo negativamente a la mayoría de los mercados bursátiles.

• Caída de un sector: los problemas en un sector concreto, como el tecnológico o el inmobiliario, pueden reducir también el valor de las acciones de las empresas que operan en él.

En el mercado global, los precios de las acciones pueden subir y bajar incluso en unas pocas horas, por lo que suelen ser más adecuadas para inversores que planean invertir a largo plazo y son capaces de mantener la calma ante las fluctuaciones de precios.

Bonos: un instrumento de deuda con intereses fijos

Los bonos se diferencian sustancialmente de las acciones. Si las acciones significan derechos de propiedad sobre una empresa, los bonos son un instrumento de deuda. Al comprar bonos, el inversor adquiere de hecho un instrumento de deuda emitido por una empresa o por el Estado a un plazo determinado.

A cambio, el inversor suele recibir pagos regulares de intereses y la devolución del capital al final del plazo.

Por qué los bonos suelen considerarse más seguros

En comparación con las acciones, los bonos suelen presentar:

• Menores fluctuaciones de precio.

• Ingresos más previsibles.

• Un plazo de vencimiento claro.

Sin embargo, esto no significa que los bonos estén libres de riesgo.

Principales riesgos de los bonos

• Riesgo de crédito: el emisor puede no ser capaz de devolver la deuda.

• Riesgo de tipos de interés: si los tipos de interés suben en el mercado, los nuevos bonos se emiten con una rentabilidad mayor, lo que hace menos atractivos los bonos existentes y, como consecuencia, su precio cae.

• Riesgo de inflación: la inflación puede reducir el valor real de los pagos de intereses fijos.

La diferencia entre acciones y bonos

La diferencia entre acciones y bonos es uno de los factores más importantes al elegir el tipo de inversión. Las acciones están más orientadas al crecimiento y a un beneficio potencial mayor, mientras que los bonos buscan ingresos más estables y una menor volatilidad.

En una comparación simplificada:

• Acciones: mayor riesgo, mayor rentabilidad potencial, ingresos no predecibles.

• Bonos: menor riesgo, menor rentabilidad, ingresos relativamente predecibles.

Valores respaldados por activos: inversiones basadas en flujos de caja

En los últimos años, en el segmento de las inversiones alternativas, los valores respaldados por activos (Asset Backed Securities o ABS) están ganando cada vez mayor popularidad. Atraen principalmente a inversores que desean probar oportunidades de inversión alternativas y valoran el equilibrio entre una rentabilidad más alta y unos flujos de caja regulares.

¿Qué son los valores respaldados por activos? Los ABS son instrumentos financieros cuyo valor e ingresos se basan en los flujos de caja de carteras concretas de activos o préstamos. Una entidad financiera o plataforma de inversión, como TWINO, agrupa muchos préstamos en una única cartera contra la cual se emiten valores.

A los inversores se les ofrece la posibilidad de adquirir un producto financiero estructurado con condiciones, plazo, rentabilidad y flujo de caja concretos.

Qué sirve de respaldo a los valores ABS

• Créditos al consumo.

• Leasings de automóviles.

• Préstamos hipotecarios.

• Préstamos a empresas.

• Bienes inmuebles.

• Otros activos financieros.

Productos ABS de TWINO

TWINO ofrece inversiones en distintos valores respaldados por activos, disponibles en la plataforma como valores respaldados por préstamos. Suelen tener un tipo de interés predefinido (fijo) en un rango del 8 al 12 por ciento anual, dependiendo del valor concreto.

La inversión mínima parte de 1 euro, lo que hace que este tipo de inversión sea accesible para un público amplio. La plataforma TWINO opera en un entorno regulado por el Banco de Letonia, lo que proporciona una capa adicional de seguridad y protección al inversor en comparación con las opciones de inversión alternativas no reguladas.

Sin embargo, es importante recordar que el resultado real de la rentabilidad no está garantizado, sino que depende de la disciplina de pagos de los prestatarios y del rendimiento global de la cartera.

Ventajas de los valores respaldados por activos

• Diversificación: el riesgo de inversión se distribuye entre muchos préstamos o activos, equilibrando así el impacto de las inversiones individuales que no tienen éxito.

• Flujos de caja más previsibles: muchos instrumentos garantizan pagos regulares de intereses.

• Una alternativa a los mercados tradicionales: los valores respaldados por activos suelen ser menos sensibles a las fluctuaciones del mercado bursátil.

Qué riesgos hay que tener en cuenta

Aunque la diversificación ayuda a reducir el riesgo, los valores respaldados por activos no son una inversión totalmente libre de riesgo. El inversor puede perder parte o la totalidad del capital invertido.

Principales riesgos de los ABS:

• Retrasos en los pagos de los prestatarios: si una parte de los prestatarios se retrasa o no realiza los pagos, los flujos de caja recibidos por los inversores pueden reducirse.

• Recesión económica: en períodos de dificultades económicas, aumenta el riesgo de que más prestatarios no puedan cumplir sus obligaciones.

• Empeoramiento de la calidad de la cartera: si la cartera de préstamos subyacente contiene demasiados préstamos arriesgados o mal valorados, aumentan las pérdidas potenciales.

• Riesgo de liquidez: algunos valores respaldados por activos pueden ser más difíciles de vender rápidamente al precio deseado que las acciones u obligaciones tradicionales.

Fondos de inversión: una diversificación más sencilla

Otra solución popular para los inversores particulares son los fondos de inversión. Estos agrupan los fondos de muchos inversores y los invierten en distintos activos: acciones, bonos, bienes inmuebles y otros instrumentos financieros.

Los fondos de inversión más populares son:

• Fondos indexados.

• Fondos ETF.

• Fondos de gestión activa.

La principal ventaja de los fondos de inversión son las amplias posibilidades de diversificación: con una sola inversión, el inversor obtiene acceso a una amplia variedad de activos.

Sin embargo, también deben tenerse en cuenta los siguientes factores:

• Comisiones de gestión: muchos fondos, especialmente los de gestión activa, aplican comisiones de gestión que pueden reducir significativamente la rentabilidad total a largo plazo.

• Fluctuaciones del mercado: incluso un fondo diversificado no está protegido frente a las fluctuaciones del mercado. Si caen los mercados de acciones o bonos, también puede disminuir el valor del fondo.

• Dependencia del inversor de la estrategia del fondo: el inversor no elige los valores concretos, lo hace el gestor del fondo de acuerdo con la estrategia del fondo, lo que en caso de fracaso puede afectar negativamente al rendimiento del fondo.

Cómo elegir el tipo de valor más adecuado

No existe una única solución de inversión universalmente correcta. El instrumento financiero más adecuado depende de los objetivos, la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal de cada inversor.

Asimismo, no hay que subestimar la importancia de la diversificación. Para reducir el riesgo y construir una cartera de inversión más estable, se recomienda a los inversores distribuir los recursos entre distintos tipos de valores. Este enfoque ayuda a equilibrar la rentabilidad potencial y el riesgo, ya que los distintos instrumentos financieros tienden a comportarse de manera diferente durante las fluctuaciones del mercado.

Para mayor claridad, hemos recopilado una comparación de las opciones de inversión más populares para particulares y sus parámetros más importantes.

Comparación de los tipos de inversión

Acciones

Tipo: valores de propiedad. Rentabilidad aproximada esperada: alrededor del 7 al 12 por ciento anual a largo plazo. Nivel de riesgo: alto. Liquidez: alta (para acciones cotizadas en bolsa). Adecuadas para inversores con un horizonte más largo y mayor tolerancia al riesgo.

Bonos

Tipo: instrumento de deuda. Rentabilidad aproximada esperada: alrededor del 3 al 8 por ciento anual. Nivel de riesgo: bajo a medio. Liquidez: media a alta. Adecuados para inversores que buscan ingresos más estables y menor volatilidad.

Valores respaldados por activos

Tipo: instrumento de deuda estructurado. Rentabilidad aproximada esperada: alrededor del 7 al 15 por ciento anual (las tasas más altas suelen estar asociadas a un riesgo mayor). Nivel de riesgo: medio a alto. Liquidez: media. Adecuados para inversores que desean flujos de caja regulares y diversificar su cartera.

Fondos de inversión

Tipo: instrumento de inversión colectivo. Rentabilidad aproximada esperada: alrededor del 4 al 10 por ciento anual. Nivel de riesgo: bajo a medio (dependiendo del fondo). Liquidez: alta. Adecuados para inversores que desean una diversificación sencilla y una gestión profesional.

Nota: la rentabilidad indicada es aproximada, históricamente característica para distintos mercados e instrumentos, y normalmente se muestra como un resultado bruto. La rentabilidad real neta puede ser inferior tras descontar comisiones, impuestos y posibles pérdidas. Estos valores no garantizan resultados futuros.

En conclusión

Cada instrumento financiero tiene su propio principio de funcionamiento, nivel de riesgo y rentabilidad potencial. Comprender los distintos tipos de valores es uno de los pasos más importantes en el camino hacia una inversión reflexiva, ajustada a tus objetivos financieros y a tu estrategia a largo plazo.

Para orientarte mejor en la diversidad de instrumentos financieros y encontrar la solución de inversión más adecuada para ti, consulta las secciones de Productos, Recursos y Preguntas frecuentes de la web de TWINO.

Correo: [email protected]
Dirección: Dzirnavu iela 42, Riga, LV-1010, Letonia

Este material es informativo y no constituye una recomendación de inversión individual.