¿Estabilidad moderada o riesgo y crecimiento? Te ayudamos a elegir entre los REIT y los valores inmobiliarios

En resumen:

• Los valores inmobiliarios son instrumentos financieros vinculados a activos inmobiliarios o a los flujos de caja que estos generan.

• Los REIT son fondos o sociedades que agrupan capital de muchos inversores para invertir en una cartera inmobiliaria diversificada.

• La principal diferencia es que los valores inmobiliarios suelen estar vinculados a proyectos concretos, mientras que los REIT ofrecen exposición a una cartera más amplia de propiedades.

• TWINO ofrece acciones preferentes de TWINO Properties, respaldadas por propiedades de alquiler y emitidas en un entorno regulado supervisado por el Banco de Letonia.

Por qué los inversores buscan ingresos inmobiliarios sin comprar propiedades

La inversión inmobiliaria ha sido históricamente una de las formas más conocidas de invertir capital. Para muchos inversores, se asocia con estabilidad, ingresos periódicos y potencial de apreciación del valor de las propiedades.

Sin embargo, comprar inmuebles directamente requiere un capital inicial considerable. Además, gestionar propiedades implica tiempo, conocimientos y participación constante.

Por ello, cada vez más inversores particulares buscan formas de obtener ingresos inmobiliarios sin tener que comprar ni gestionar propiedades físicas. Los REIT suelen ser la opción más conocida, aunque también existen los valores inmobiliarios.

Aunque ambos permiten invertir indirectamente en el mercado inmobiliario, funcionan de manera diferente y responden a necesidades distintas.

¿Qué son los valores inmobiliarios?

En términos simples, los valores inmobiliarios son instrumentos financieros cuyo valor o rendimiento está vinculado a activos inmobiliarios o a los flujos de caja generados por estos.

En la práctica, el inversor no compra directamente una propiedad. En cambio, adquiere un instrumento financiero basado en un proyecto inmobiliario específico, un préstamo o una fuente concreta de ingresos.

Los ingresos pueden proceder de:

• pagos de intereses

• ingresos por alquiler

• beneficios de proyectos inmobiliarios

Dentro de esta categoría pueden encontrarse diferentes instrumentos:

• Bonos inmobiliarios — emitidos para financiar proyectos concretos.

• Valores respaldados por hipotecas — basados en carteras de préstamos hipotecarios.

• Valores respaldados por activos inmobiliarios — respaldados por propiedades o flujos de caja relacionados.

• Acciones preferentes y participaciones — participación en empresas propietarias de activos inmobiliarios.

• Acciones de empresas inmobiliarias — compañías dedicadas al desarrollo, alquiler o gestión de inmuebles.

¿Cómo funcionan los valores respaldados por activos inmobiliarios?

Los valores respaldados por activos inmobiliarios son instrumentos financieros vinculados a propiedades, proyectos inmobiliarios, hipotecas o préstamos relacionados con el sector inmobiliario.

Por ejemplo, un promotor inmobiliario puede obtener financiación para un proyecto residencial emitiendo valores que son adquiridos por inversores. Posteriormente, los inversores reciben ingresos procedentes del flujo de caja generado por dicho proyecto.

Este enfoque permite invertir en el mercado inmobiliario con cantidades relativamente pequeñas y sin comprar directamente una propiedad física.

Al mismo tiempo, los riesgos dependen de la calidad del proyecto, de las condiciones del mercado y de la capacidad del emisor para cumplir sus obligaciones.

Acciones preferentes de TWINO Properties

En la plataforma TWINO, los inversores pueden acceder a valores de renta variable — acciones preferentes registradas — emitidas por AS TWINO Properties para financiar inversiones en propiedades de alquiler turístico.

Los inversores no son propietarios directos de los inmuebles. En su lugar, adquieren valores vinculados a propiedades específicas.

La rentabilidad puede provenir de ingresos por alquiler en forma de dividendos y de una posible revalorización de las propiedades. Los dividendos se pagan únicamente si la propiedad ha generado beneficios durante el periodo correspondiente, por lo que no están garantizados.

El producto opera dentro del entorno regulado de la plataforma TWINO, supervisada por el Banco de Letonia, lo que aporta un nivel adicional de protección para los inversores.

¿Qué es un REIT?

Un REIT (“Real Estate Investment Trust”) es una empresa o fondo que posee, gestiona o financia activos inmobiliarios.

El funcionamiento es sencillo: el REIT agrupa capital de muchos inversores e invierte en diferentes propiedades, como oficinas, centros logísticos, hoteles, centros comerciales o viviendas.

El inversor compra participaciones o acciones del fondo y recibe ingresos derivados de los beneficios generados, generalmente en forma de dividendos.

Muchos REIT cotizan en bolsa, por lo que pueden comprarse y venderse como acciones. Sin embargo, sus precios también se ven afectados por las condiciones generales del mercado financiero, los tipos de interés y el sentimiento inversor, lo que puede generar volatilidad a corto plazo.

En Letonia, los REIT no están disponibles en plataformas locales. Los inversores interesados suelen acceder a ellos a través de brokers internacionales, que no están supervisados por el Banco de Letonia.

Principales diferencias entre valores inmobiliarios y REIT

Aunque ambos son formas alternativas de invertir en el mercado inmobiliario, existen diferencias importantes.

Estructura de la inversión

Los valores inmobiliarios suelen estar vinculados a proyectos o activos específicos. Los REIT, en cambio, gestionan carteras diversificadas de propiedades.

Tipo de ingresos

En los valores inmobiliarios, los ingresos pueden proceder de intereses, beneficios de proyectos o flujos de caja concretos. En los REIT, normalmente provienen de dividendos relacionados con el rendimiento del fondo.

Diversificación

Los valores inmobiliarios suelen centrarse en proyectos concretos. Los REIT ofrecen una exposición más amplia a múltiples propiedades.

Liquidez

La liquidez de los valores inmobiliarios puede ser limitada según el instrumento y la plataforma. Los REIT cotizados suelen ofrecer mayor facilidad de venta, aunque con mayor volatilidad.

Inversión mínima

Muchos valores inmobiliarios permiten empezar con cantidades relativamente bajas. En los REIT, el importe depende del precio de las acciones o participaciones.

Regulación

El nivel de regulación depende de la plataforma y de la jurisdicción. Plataformas supervisadas por el Banco de Letonia, como TWINO, están sujetas a requisitos más estrictos de transparencia y protección del inversor.

Participación del inversor

Los valores inmobiliarios requieren analizar proyectos específicos. Los REIT son una solución más pasiva, gestionada por el fondo.

Rentabilidad esperada

La rentabilidad de los valores inmobiliarios puede ser más elevada, aunque también con mayor riesgo. Los REIT suelen ofrecer ingresos más estables a largo plazo mediante dividendos y apreciación de activos. En ambos casos, la rentabilidad no está garantizada.

Qué significa esto para el inversor

La elección entre valores inmobiliarios y REIT depende de los objetivos, del nivel de riesgo y del grado de implicación deseado por cada inversor.

Cuándo un REIT puede ser más adecuado

Puede ser interesante para quienes buscan una solución más pasiva y diversificada a nivel internacional.

Cuándo los valores inmobiliarios pueden ser más adecuados

Pueden resultar atractivos para quienes desean invertir en proyectos concretos y buscan una relación más directa con determinados activos o flujos de caja.

TWINO Properties como ejemplo práctico

Las acciones preferentes de TWINO Properties ofrecen exposición a propiedades específicas de alquiler, posibles dividendos y un entorno regulado supervisado por el Banco de Letonia.

Qué riesgos deben tener en cuenta los inversores

Aunque las inversiones inmobiliarias suelen considerarse relativamente estables, siguen existiendo riesgos importantes.

Principales riesgos:

• Caída del mercado inmobiliario

• Cambios en los tipos de interés

• Retrasos o fracaso de proyectos

• Problemas de solvencia del emisor

• Menor liquidez

• Volatilidad de los mercados financieros

Antes de invertir, es importante entender cómo funciona el instrumento, de dónde provienen los ingresos y qué factores pueden afectar la rentabilidad.

Conclusión

Tanto los valores inmobiliarios como los REIT permiten invertir en el mercado inmobiliario sin comprar propiedades directamente.

Sin embargo, existen diferencias importantes en cuanto a estructura, riesgos, liquidez y generación de ingresos.

Los REIT suelen ofrecer una exposición más amplia y mayor liquidez, mientras que los valores inmobiliarios permiten invertir en proyectos específicos con una relación más directa con determinados activos.

Antes de invertir, es recomendable evaluar no solo la rentabilidad potencial, sino también los riesgos, el plazo de inversión y el propio nivel de experiencia del inversor.

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Este material es informativo y no constituye una recomendación de inversión individual.