Cashflow bei Anlagen bedeutet den Rhythmus, in dem das von einer Anlage erwirtschaftete Geld für den Anleger verfügbar wird. Mit anderen Worten: Wichtig ist nicht nur, wie viel Geld eine Anlage in einem bestimmten Zeitraum erwirtschaften kann, sondern auch, wann dieses Geld genutzt werden kann. Ein Anlageprodukt sieht eine monatliche Zinszahlung vor, in einem anderen Fall werden die Zinsen täglich angesammelt, und in einem weiteren erhalten Sie das gesamte Anlageergebnis erst am Ende der Laufzeit. Das Verständnis der Besonderheiten jeder Situation hilft Ihnen, genau die Entscheidung zu treffen, die am besten zu Ihnen passt.

Kurz gefasst:

• Der Cashflow bei Anlagen beschreibt nicht nur, wie viel eine Anlage erwirtschaftet, sondern auch, wann das erwirtschaftete Geld verfügbar wird.

• Anlagen mit derselben Jahresrendite können einen völlig unterschiedlichen Rhythmus beim Erhalt des Geldes haben.

• Die drei gängigsten Möglichkeiten sind: Zinsen können monatlich erhalten, täglich angesammelt oder der gesamte Betrag am Ende der Laufzeit ausgezahlt werden.

• Angesammeltes Geld und verfügbares Geld sind nicht immer dasselbe. Das hängt von der Auszahlungshäufigkeit und den Bedingungen der konkreten Anlage ab.

• Auf der TWINO-Plattform sehen Anlagen in Kredite den monatlichen Erhalt von Zinsen vor, während im Fall von FLEXI die Zinsen der Anlage täglich angesammelt werden und der Anleger eine teilweise oder vollständige Auszahlung der Mittel beantragen kann.

Was ist Cashflow im Alltag?

Cashflow im Alltag ist leicht zu verstehen, wenn wir uns ein Beispiel mit Gehalt und monatlichen Ausgaben vorstellen. Das Gehalt geht einmal im Monat auf dem Konto ein, doch Rechnungen, Lebensmitteleinkäufe, Transportkosten und andere Zahlungen fallen zu unterschiedlichen Zeitpunkten an.

Das Problem liegt nicht immer in der Geldmenge, es kann auch in der fehlenden Übereinstimmung der Rhythmen liegen.

Wenn das gesamte Gehalt an einem Tag eingeht, die größte Rechnung aber erst in drei Wochen bezahlt werden muss, steht Ihnen das Geld in dieser Zeit zur Verfügung. Wenn hingegen dieser konkrete Betrag erst nach drei Wochen verfügbar wäre, wäre die Situation bereits eine ganz andere.

Bei Anlagen ist es ähnlich. Eine Anlage kann auf dem Papier einen bestimmten Betrag erwirtschaftet haben, doch das bedeutet noch nicht, dass dieses Geld bereits zur Nutzung verfügbar ist.

Deshalb lohnt es sich, beim Nachdenken über eine Anlage den Unterschied zwischen zwei verschiedenen Dingen zu verstehen: wie viel Geld angesammelt wurde und wie viel derzeit verfügbar ist.

Welches sind die häufigsten Cashflow-Rhythmen bei Anlagen?

Je nach Antwort auf die für viele Anleger wichtige Frage, wann die Zinsen eingehen, lassen sich Anlagen vereinfacht in drei Gruppen einteilen: Das Geld wird am Ende der Laufzeit erhalten, monatlich, oder es wird täglich angesammelt.

Um den Unterschied zu verstehen, betrachten wir ein hypothetisches Beispiel, in dem eine Anlage im Laufe eines Jahres 120 Euro Ertrag erwirtschaftet. Der Gesamtbetrag ist in allen drei Szenarien gleich, unterschiedlich ist nur der Moment, in dem das Geld beim Anleger ankommt.

1. Alles wird am Ende der Laufzeit erhalten

In diesem Fall werden die 120 Euro angesammelt, doch bis zum Ende der festgelegten Laufzeit erhält der Anleger sie nicht.

Am Jahresende werden 120 Euro Ertrag verfügbar. Bis dahin hat der Anleger die Anlage und ihr angesammeltes Ergebnis, doch das Geld ist nicht in seine Verfügung gelangt.

Ein solcher Rhythmus kann für jemanden logisch sein, der dieses konkrete Geld bis zum Ende des Anlagezeitraums nicht benötigt.

2. Die Zinsen werden monatlich erhalten

Wenn dieselben 120 Euro auf 12 gleiche monatliche Auszahlungen verteilt würden, erhielte der Anleger jeden Monat 10 Euro.

Das jährliche Gesamtergebnis im hypothetischen Beispiel beträgt weiterhin 120 Euro. Es ändert sich nicht der Gesamtbetrag, sondern der Zeitpunkt, zu dem das Geld beim Anleger ankommt.

Monatliche Erträge aus Anlagen bleiben nicht bis zum Ende der Laufzeit in der Anlage, sondern werden regelmäßig verfügbar.

Auf der TWINO-Plattform bieten diese Möglichkeit kreditbesicherte Wertpapiere, die den monatlichen Erhalt von Zinsen vorsehen.

3. Die Erträge werden täglich angesammelt

Im dritten Szenario werden die Jahreserträge täglich berechnet und angesammelt. Im hypothetischen Beispiel mit 120 Euro würde das etwa 0,33 Euro pro Tag bedeuten, wenn wir der Einfachheit halber 365 Tage im Jahr zugrunde legen.

Wichtig ist, dass die tägliche Ansammlung an sich keine höhere Jahresrendite bedeutet. Sie bedeutet, dass der Ertrag früher und häufiger abgebildet wird.

Im Fall von TWINO FLEXI werden die Zinsen der Anlage täglich angesammelt, und der Anleger kann eine teilweise oder vollständige Auszahlung der Mittel gemäß den Produktbedingungen beantragen. FLEXI bietet gemäß den Produktbedingungen eine feste Jahresrendite von 6%.

Es ist wichtig zu beachten, dass FLEXI keine Bankeinlage ist und nicht der staatlichen Garantie unterliegt. Die Anlage ist Anlagerisiken ausgesetzt, darunter dem Kreditrisiko und dem Liquiditätsrisiko.

Worin unterscheiden sich angesammeltes und verfügbares Geld?

Angesammeltes Geld ist der Betrag, der gemäß den Bedingungen der Anlage bereits entstanden ist, während verfügbares Geld der Betrag ist, den der Anleger im konkreten Moment nutzen oder abheben kann.

Wenn eine Anlage zum Beispiel einmal im Monat Zinsen zahlt, sind die Zinsen bis zum Auszahlungsdatum angesammelt, werden aber noch nicht an den Anleger überwiesen. Bei einer Anlage hingegen, bei der die Erträge täglich angesammelt und gemäß den Auszahlungsbedingungen des Produkts verfügbar sind, ist der Unterschied zwischen Angesammeltem und Verfügbarem weitaus geringer.

Im Fall von FLEXI werden die Zinsen täglich angesammelt, und das Produkt selbst ist mit der Möglichkeit eines flexiblen Zugangs gestaltet.

Bei Anlagen in kreditbesicherte Wertpapiere werden die Zinszahlungen hingegen gemäß dem Auszahlungsplan des konkreten Wertpapiers erhalten.

Wann ist der Cashflow wichtiger als die Rendite?

Keine dieser Möglichkeiten ist an sich besser oder schlechter. Die Frage ist, wann der Anleger das verfügbare Geld benötigen wird.

Zum Beispiel können für jemanden, der regelmäßige Erträge aus Anlagen für den täglichen Bedarf benötigt, monatliche Auszahlungen bedeutsamer sein als die Möglichkeit, den gesamten Betrag nach mehreren Monaten zu erhalten.

Für jemanden hingegen, der zehn Jahre im Voraus spart und das angelegte Geld in dieser Zeit nicht zu nutzen plant, wird die Häufigkeit der Auszahlungen weniger relevant sein.

Hier wäre es angebracht, auch die Frage des Geldleerlaufs zu erwähnen. Wenn das Geld nach der Auszahlung der Anlage auf dem Konto eingeht und nicht erneut angelegt wird, bringt es keinerlei Ertrag. In solchen Situationen, in denen das Geld in nächster Zeit nicht benötigt wird, könnte man einen effizienteren Ansatz für seine Nutzung in Betracht ziehen, zum Beispiel eine Lösung, die die Reinvestition der erzielten Zinsen vorsieht. Mehr darüber, wie Leerlauf und andere ähnliche Situationen das Endergebnis beeinflussen, lesen Sie im Artikel über die häufigsten Anlagefehler.

Mehr Informationen über die Möglichkeiten, freies Geld anzulegen, finden Sie im Artikel darüber, wo man ungenutztes Geld in Europa parkt.

Abschließend

Bei der Bewertung einer Anlage konzentrieren sich Menschen oft auf eine einzige Zahl, nämlich die Jahresrendite. Ebenso wichtig ist es jedoch zu verstehen, wann das Geld in Ihre Verfügung gelangt.

Fragen Sie sich daher beim nächsten Mal, wenn Sie eine mögliche Anlage bewerten, nicht nur, wie viel sie erwirtschaften wird, sondern auch, ob mir Geld wichtiger ist, das regelmäßig eingeht, oder Geld, das weiter wächst.

Wenn Sie eine Lösung näher kennenlernen möchten, bei der der Schwerpunkt auf Flexibilität und täglicher Zinsansammlung liegt, erfahren Sie mehr über TWINO FLEXI auf der Produktseite. Machen Sie sich vor einer Anlage sorgfältig mit allen Bedingungen und Risiken vertraut.

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Dieses Material dient Informationszwecken und stellt keine individuelle Anlageempfehlung dar.