Worauf sollte man bei der Prüfung der Sicherheit einer Investitionsplattform achten?

Die Sicherheit einer Investitionsplattform ist nicht nur die Frage, ob man der Plattform vertrauen kann. Um zu verstehen, ob das Investieren sicher ist, müssen drei getrennte Fragen beantwortet werden: ob die Plattform selbst in einem zuverlässigen und regulierten Umfeld tätig ist, wie riskant das konkrete Anlageinstrument ist und was mit dem Geld des Anlegers geschieht, wenn die Plattform ihre Tätigkeit einstellt. Diese Fragen hängen zusammen, haben jedoch unterschiedliche Antworten.

Kurz gefasst:

• Die Sicherheit einer Investitionsplattform beginnt mit der Prüfung, ob der Dienstleister lizenziert und beaufsichtigt ist.

• Die Regulierung der Plattform bedeutet nicht, dass die Anlage selbst vor Verlusten geschützt ist. Das Anlagerisiko muss gesondert bewertet werden.

• Die Trennung der Kundengelder von den eigenen Mitteln des Unternehmens ist eine der wesentlichen Anforderungen des Anlegerschutzes.

• Die Einlagensicherung, die Trennung der Kundengelder und die Anlegerentschädigung sind drei verschiedene Mechanismen, und sie sollten nicht verwechselt werden.

• TWINO ist eine von der Bank Lettlands lizenzierte Wertpapierfirma. Ihre Kundengelder werden getrennt von den eigenen Mitteln der Gesellschaft gehalten.

Ist das Investieren auf einer Investitionsplattform sicher?

Die Antwort hängt davon ab, was genau wir unter dem Wort sicher verstehen, denn die Sicherheit der Plattform und die Sicherheit der Anlage sind nicht dasselbe.

Stellen wir uns eine einfache Situation vor. Ein Anleger zahlt Geld auf einer Investitionsplattform ein und erwirbt ein konkretes Finanzinstrument. In diesem Prozess bestehen mindestens drei unterschiedliche Risikoebenen.

Die erste ist der Dienstleister selbst. Ist er lizenziert? Wird er von der Finanzmarktaufsicht beaufsichtigt? Muss er bestimmte Anforderungen hinsichtlich der Kundengelder und der Geschäftstätigkeit erfüllen?

Die zweite ist das Anlageinstrument. Selbst wenn die Plattform gemäß der Regulierung arbeitet, kann das konkrete Instrument weiterhin dem Kreditrisiko, dem Liquiditätsrisiko oder anderen Risiken ausgesetzt sein.

Die dritte ist das Szenario, in dem die Plattform selbst ihre Tätigkeit nicht mehr fortsetzen kann. Hier ist es wichtig zu verstehen, wie die Kundengelder gehalten werden und welche Schutzanforderungen für sie gelten.

Deshalb sollte die Frage, ob das Investieren sicher ist, nicht mit einem einfachen Ja oder Nein beantwortet werden. Weitaus wertvoller ist es zu verstehen, wie die gesamte Struktur aufgebaut ist.

Wie erkennt man, ob eine Investitionsplattform sicher ist?

Der erste Schritt besteht darin zu prüfen, ob der Anbieter der Dienstleistungen der Investitionsplattform lizenziert ist und der Finanzmarktaufsicht unterliegt.

In der Europäischen Union wird die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen durch den MiFID-II-Rahmen reguliert, und in jedem Mitgliedstaat wird diese Tätigkeit von der nationalen Finanzmarktaufsicht lizenziert und beaufsichtigt. Die Aufsichtsbehörden führen öffentliche Register, in denen sich der Status eines konkreten Unternehmens und die ihm erteilten Lizenzen überprüfen lassen.

Im Fall von TWINO ist die AS TWINO Investments eine von der Bank Lettlands lizenzierte Wertpapierfirma. Die Lizenz für die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen und Wertpapiernebendienstleistungen ist seit dem 31. August 2021 in Kraft. Nach dem Prinzip der EU-Einheitslizenz bzw. des Passporting erlaubt eine solche Lizenz, Dienstleistungen auch in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union zu erbringen.

Was bringt dem Anleger eine solche Aufsicht praktisch?

Sie bedeutet, dass die Plattform nicht einfach ein Technologieunternehmen ist, das eine Website für die Durchführung von Anlagen erstellt hat. Ein lizenzierter Finanzmarktteilnehmer muss bestimmte organisatorische, betriebliche und anlegerschützende Anforderungen einhalten.

Das bedeutet jedoch nicht, dass die Aufsichtsbehörde die Anlagen anstelle des Anlegers auswählt oder das Ergebnis eines konkreten Finanzinstruments garantiert. Die Regulierung legt die Spielregeln fest, nicht den Ausgang der Anlage.

Was ist die Trennung der Kundengelder und warum ist sie wichtig?

Die Trennung der Kundengelder bedeutet, dass die Mittel der Anleger getrennt von den eigenen Mitteln der Wertpapierfirma gehalten werden.

Beim Nachdenken über die Sicherheit einer Investitionsplattform ist dies eine der wichtigsten Fragen. Wenn ein Anleger Geld auf einer Plattform einzahlt, ist es wesentlich, ob dieses Geld einfach zu Mitteln des Unternehmens wird oder ob es als Kundengeld erfasst und gehalten wird.

Die EU-Regulierung verpflichtet Wertpapierfirmen, Kundengelder auf einem Konto oder auf Konten zu halten, die von den eigenen Mitteln der Gesellschaft getrennt und klar identifizierbar sind. In Lettland wird diese Anforderung durch das Gesetz über den Markt für Finanzinstrumente festgelegt. Auf der TWINO-Plattform wird diese Anforderung eingehalten, die Mittel der Anleger werden auf getrennten, segregierten Konten verwahrt.

Warum ist das wesentlich?

Weil das Betriebsrisiko der Plattform und der Eigentumsstatus des Kunden zwei verschiedene Dinge sind. Wenn das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät, hilft die Trennung der Kundengelder zu verhindern, dass sie automatisch mit dem eigenen Geld des Unternehmens vermischt werden.

Doch auch hier müssen wir präzise sein. Die Trennung der Mittel ist keine Garantie dafür, dass eine konkrete Anlage nicht an Wert verliert. Sie schützt die Trennung der Kundengelder von den eigenen Mitteln des Unternehmens, sie beseitigt nicht die Risiken der Anlage.

Sind die Einlagensicherung und die Anlagesicherheit dasselbe?

Nein, die Einlagensicherung, die Trennung der Kundengelder und die Anlegerentschädigung sind drei verschiedene Mechanismen, die unterschiedliche Situationen betreffen.

Die Einlagensicherung gilt für Bankeinlagen gemäß den anwendbaren Vorschriften. Ein Finanzinstrument einer Investitionsplattform hingegen ist ein anderer Produkttyp mit einer anderen Risiko- und Schutzstruktur.

Zum Beispiel ist TWINO FLEXI keine Bankeinlage und nicht durch die staatliche Einlagensicherung gedeckt. FLEXI ist ein Anlageprodukt, dem Asset-backed Securities zugrunde liegen.

Das ist eine wesentliche Klarstellung, denn der Name eines Anlageprodukts oder seine Liquidität bedeuten für sich genommen nicht, dass für es derselbe Schutz gilt wie für eine Bankeinlage.

Ein gesonderter Mechanismus ist die Anlegerentschädigung. In bestimmten Fällen, wenn eine Wertpapierfirma ihre Verpflichtungen nicht erfüllen kann, kann ein Anleger Anspruch auf eine Entschädigung von bis zu 20 000 Euro haben. Dieser Schutz ist nicht dafür vorgesehen, Verluste auszugleichen, die durch Wertveränderungen der Anlage selbst oder durch ihr Risiko entstanden sind.

Was passiert mit meinem Geld, wenn eine Investitionsplattform ihre Tätigkeit einstellt?

Wenn eine Investitionsplattform ihre Tätigkeit einstellt, ist es wichtig zu verstehen, was mit Ihrem Geld und den getätigten Anlagen geschieht.

Eine lizenzierte Wertpapierfirma arbeitet gemäß Anforderungen, die die Trennung der Kundengelder vorsehen. Das bedeutet, dass die technische oder wirtschaftliche Tätigkeit der Plattform nicht dasselbe ist wie die Eigentumsrechte des Anlegers an den Finanzinstrumenten.

Die konkrete Situation kann jedoch vom Finanzinstrument, seinem Emittenten, den Verträgen und der anwendbaren Regulierung abhängen. Deshalb ist es vor einer Anlage wichtig, nicht nur auf den Namen der Plattform zu schauen, sondern auch die Dokumentation des konkreten Produkts zu lesen.

Im Dokumentenbereich von TWINO sind Informationen über die Kundenklassifizierung, die Beurteilung der Geeignetheit und Angemessenheit, die Ausführung von Kundenaufträgen, die Kosten und die Risiken von Finanzinstrumenten veröffentlicht.

Bedeutet eine regulierte Investitionsplattform, dass die Anlage selbst sicher ist?

Nein, eine regulierte Plattform verringert bestimmte mit dem Dienstleister verbundene Risiken, beseitigt aber nicht die Risiken, die der Anlage selbst innewohnen.

Wenn eine Investitionsplattform lizenziert ist, bedeutet das, dass für ihre Tätigkeit bestimmte Anforderungen gelten und dass sie unter Aufsicht steht. Doch das Finanzinstrument, das der Anleger erwirbt, ist weiterhin seinen eigenen Anlagerisiken ausgesetzt, zum Beispiel dem Kreditrisiko, dem Liquiditätsrisiko und rechtlichen Risiken, und es besteht die Möglichkeit, einen Teil oder das gesamte investierte Kapital zu verlieren.

Wie unterscheidet sich das Instrumentenrisiko vom Plattformrisiko?

Das Plattformrisiko ist mit dem Vermittler verbunden, während das Instrumentenrisiko mit dem verbunden ist, was das wirtschaftliche Ergebnis Ihrer Anlage erzeugt.

Zum Beispiel sind die von TWINO angebotenen Asset-backed Securities Finanzinstrumente, deren wirtschaftliche Grundlage konkrete Vermögenswerte und die von ihnen erzeugten Cashflows sind. Das ist eine andere Frage als die, ob TWINO als Wertpapierfirma lizenziert und beaufsichtigt ist.

Genau deshalb sollten Anleger nicht nur die Reputation der Plattform oder nur die potenzielle Rendite bewerten. Man sollte eine einfache Frage stellen: Was erzeugt tatsächlich den Cashflow, aus dem meine Rendite entsteht?

Wenn Sie die Struktur besicherter Anlagen genauer verstehen möchten, ist es wesentlich, sich die zugrunde liegenden Vermögenswerte, die Quelle des Cashflows und die wichtigsten Risikofaktoren anzusehen. Über das konkrete Kreditrisiko von Krediten lesen Sie mehr im Artikel darüber, ob das Investieren in Kredite sicher ist.

Wie kann ein Anleger die Sicherheit einer Investitionsplattform prüfen?

Vor einer Anlage lohnt es sich, einige einfache Fragen durchzugehen, statt sich nur auf Werbeversprechen oder den Zinssatz zu verlassen.

Prüfen Sie:

• Verfügt das Unternehmen über eine Lizenz der Finanzmarktaufsicht?

• Was genau ist das von Ihnen erworbene Finanzinstrument?

• Wo werden die Kundengelder gehalten?

• Sind die Kundengelder von den eigenen Mitteln des Unternehmens getrennt?

• Was passiert mit Ihren Mitteln, wenn die Plattform ihre Tätigkeit einstellt?

• Welche Risiken sind in der Produktdokumentation beschrieben?

• Hängt die Liquidität der Anlage von der Nachfrage anderer Anleger ab?

• Welche Entschädigungsmechanismen gibt es und worauf beziehen sie sich?

Eine solche Checkliste hilft, die Aufmerksamkeit von der Frage, wie viel Prozent ich erhalten werde, auf die weitaus wichtigere Frage zu lenken, wie diese Anlage aufgebaut ist.

Wenn Sie eine Anlage bei TWINO in Erwägung ziehen, machen Sie sich vor der Entscheidung mit den Bedingungen, Risiken und dem Prospekt des konkreten Produkts vertraut. Das Verständnis der Struktur ist einer der wichtigsten Schritte bei einer durchdachten Anlageentscheidung.

Email: [email protected]
Address: Dzirnavu iela 42, Riga, LV-1010, Lettland

Dieses Material dient Informationszwecken und stellt keine individuelle Anlageempfehlung dar.