Aktien, Anleihen, forderungsbesicherte Wertpapiere — wie wählt man das richtige aus?

Kurz gefasst:

• Wertpapiere sind Finanzinstrumente, die bestimmte Eigentums- oder Forderungsrechte verbriefen. Die beliebtesten Arten von Wertpapieren sind Aktien, Anleihen, forderungsbesicherte Wertpapiere und Investmentfonds.

• Aktien verleihen Eigentumsrechte an einem Unternehmen und bieten eine potenziell höhere Rendite, jedoch bei höherem Risiko und Kursschwankungen.

• Anleihen sind ein Schuldinstrument mit stabileren Erträgen und geringerer Volatilität, dafür aber niedrigerer potenzieller Rendite.

• Forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS) basieren auf den Cashflows von Krediten oder anderen Vermögenswerten und nehmen eine Mittelposition zwischen Sicherheit und Rendite ein.

• Die Wahl des geeigneten Wertpapiers hängt von den Zielen des Anlegers, der Risikobereitschaft und dem Anlagehorizont ab.

In der Finanzwelt hören wir oft Begriffe wie Aktien, Anleihen, Fonds oder forderungsbesicherte Wertpapiere. Für viele potenzielle Privatanleger erscheinen diese Begriffe jedoch zu technisch und kompliziert. Was sind Wertpapiere überhaupt — und was sind Wertpapiere in einem Unternehmen? Diese Fragen führen oft dazu, dass Menschen entweder ganz auf die Idee des Investierens verzichten oder investieren, ohne wirklich zu verstehen, wie das konkrete Finanzinstrument funktioniert und welche Risiken damit verbunden sind.

Verschiedene Finanzinstrumentarten funktionieren nach unterschiedlichen Prinzipien. Manche Anlageformen bieten die Möglichkeit, am Wachstum eines Unternehmens zu verdienen, andere bieten feste Zinserträge, und wieder andere basieren auf den Cashflows von Krediten oder anderen Vermögenswerten.

Was sind Wertpapiere

Vereinfacht ausgedrückt sind Wertpapiere Finanzinstrumente, die bestimmte Eigentums- oder Forderungsrechte verbriefen. Sie können Rechte an einem Unternehmensanteil, an Zinserträgen oder am Cashflow aus konkreten Vermögenswerten gewähren. Wertpapiere einfach erklärt heißt also: Sie sind ein Beleg über bestimmte Rechte, die einen finanziellen Wert haben.

Der Wertpapiermarkt bringt Anleger mit Unternehmen, Regierungen und anderen Organisationen zusammen, die Finanzierung benötigen. Anleger wiederum erhalten die Möglichkeit, mit Zinsen, Dividenden oder Wertsteigerungen zu verdienen.

Die beliebtesten Arten von Finanzinstrumenten sind:

• Aktien.

• Anleihen.

• Forderungsbesicherte Wertpapiere.

• Investmentfonds.

Jedes davon hat ein unterschiedliches Risikoniveau, ein anderes Renditepotenzial und ein anderes Funktionsprinzip.

Aktien — eine Investition in das Unternehmenswachstum

Aktien gehören zu den bekanntesten Anlageformen. Durch den Kauf von Aktien wird der Anleger Miteigentümer des Unternehmens.

Das bedeutet, dass der Anleger die Möglichkeit erhält:

• Vom Anstieg des Aktienkurses zu profitieren — wenn der Aktienkurs am Markt steigt, kann der Anleger die Aktien teurer verkaufen als gekauft.

• An Aktionärsabstimmungen teilzunehmen.

• Dividenden zu erhalten — wenn das Unternehmen genügend Gewinn erzielt, die Geschäftsführung und die Aktionäre beschließen, einen Teil des Gewinns als Dividenden auszuschütten, und die Unternehmensstrategie regelmäßige Ausschüttungen vorsieht.

Manche Unternehmen zahlen Dividenden regelmäßig, zum Beispiel vierteljährlich oder jährlich, während andere die Gewinne in die Entwicklung reinvestieren und überhaupt keine Dividenden ausschütten. Anleger müssen damit rechnen, dass auch Unternehmen mit langer Dividendenhistorie in wirtschaftlich schwierigen Zeiten Zahlungen reduzieren oder einstellen können.

Die wichtigsten Risiken bei Aktien

Obwohl Aktien langfristig als ertragreiche Anlage gelten, müssen beim Kauf von Aktien auch eine Reihe von Risiken berücksichtigt werden.

• Kursschwankungen am Wertpapiermarkt — Aktienkurse können aufgrund der Marktstimmung, geopolitischer Ereignisse oder der Emotionen der Anleger stark steigen oder fallen.

• Finanzielle Probleme des Unternehmens — wenn der Gewinn eines Unternehmens sinkt, Schulden entstehen oder Geschäftsschwierigkeiten auftreten, kann der Wert der Aktien erheblich fallen.

• Wirtschaftskrisen — Rezessionen, hohe Inflation oder Finanzschocks wirken sich häufig negativ auf die meisten Aktienmärkte aus.

• Branchenrückgang — Probleme in einer bestimmten Branche, zum Beispiel im Technologie- oder Immobiliensektor, können auch den Wert der Aktien der dort tätigen Unternehmen mindern.

Auf dem globalen Markt können Aktienkurse sogar innerhalb weniger Stunden steigen und fallen, weshalb sie in der Regel besser für Anleger geeignet sind, die langfristig investieren wollen und in der Lage sind, bei Kursschwankungen Ruhe zu bewahren.

Anleihen — ein Schuldinstrument mit festem Zins

Anleihen unterscheiden sich grundlegend von Aktien. Während Aktien Eigentumsrechte an einem Unternehmen bedeuten, sind Anleihen ein Schuldinstrument. Beim Kauf einer Anleihe erwirbt der Anleger faktisch ein von einem Unternehmen oder Staat für eine bestimmte Laufzeit emittiertes Schuldinstrument.

Im Gegenzug erhält der Anleger in der Regel regelmäßige Zinszahlungen und die Rückzahlung des Nennwerts am Ende der Laufzeit.

Warum Anleihen oft als sicherer gelten

Im Vergleich zu Aktien haben Anleihen in der Regel:

• Geringere Kursschwankungen.

• Besser planbare Erträge.

• Einen klaren Rückzahlungstermin.

Das bedeutet jedoch nicht, dass Anleihen risikofrei sind.

Die wichtigsten Risiken bei Anleihen

• Kreditrisiko — der Emittent kann möglicherweise die Schuld nicht zurückzahlen.

• Zinsrisiko — wenn die Zinssätze am Markt steigen, werden neue Anleihen mit höherer Rendite emittiert, was bestehende Anleihen weniger attraktiv macht und folglich deren Preis sinken lässt.

• Inflationsrisiko — die Inflation kann den realen Wert fester Zinszahlungen mindern.

Der Unterschied zwischen Aktien und Anleihen

Der Unterschied zwischen Aktien und Anleihen (Aktien Anleihen Unterschied) ist einer der wichtigsten Faktoren bei der Wahl der Anlageform. Aktien sind stärker auf Wachstum und höheren potenziellen Gewinn ausgerichtet, während Anleihen auf stabilere Erträge und geringere Volatilität abzielen.

In einem vereinfachten Vergleich:

• Aktien — höheres Risiko, höhere potenzielle Rendite, unvorhersehbare Erträge.

• Anleihen — niedrigeres Risiko, niedrigere Rendite, relativ vorhersehbare Erträge.

Forderungsbesicherte Wertpapiere — Investments auf Cashflow-Basis

In den letzten Jahren gewinnen im Segment alternativer Anlagen forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset Backed Securities, ABS) zunehmend an Beliebtheit. Sie sprechen vor allem Anleger an, die alternative Anlagemöglichkeiten ausprobieren möchten und die Balance zwischen höherer Rendite und regelmäßigen Cashflows schätzen.

ABS — manchmal auch als aktienbesicherte Wertpapiere erklärt missverstanden, was jedoch nicht korrekt ist — sind Finanzinstrumente, deren Wert und Erträge auf den Cashflows aus konkreten Vermögenswerten oder Kreditportfoliosbasieren. Ein Finanzinstitut oder eine Investitionsplattform, darunter auch TWINO, bündelt viele Kredite in einem Portfolio, gegen das Wertpapiere emittiert werden.

Anlegern wird die Möglichkeit geboten, ein strukturiertes Finanzprodukt mit konkreten Bedingungen — Laufzeit, Rendite und Cashflow — zu erwerben.

Was als Besicherung für ABS-Wertpapiere dient

• Konsumentenkredite.

• Auto-Leasingverträge.

• Hypothekendarlehen.

• Unternehmenskredite.

• Immobilien.

• Andere Finanzvermögen.

TWINO ABS-Produkte

TWINO bietet Investments in verschiedene forderungsbesicherte Wertpapiere an, die auf der Plattform als kreditbesicherte Wertpapiere verfügbar sind. Sie haben in der Regel einen vorab festgelegten (festen) Zinssatz im Bereich von 8 bis 12 Prozent pro Jahr, je nach konkretem Wertpapier.

Die Mindestinvestition beginnt bei 1 Euro, was diese Anlageform einem breiten Publikum zugänglich macht. Die TWINO-Plattform agiert in einem von der Bank Lettlands regulierten Umfeld, das im Vergleich zu unregulierten alternativen Anlageformen eine zusätzliche Sicherheitsebene und Anlegerschutz bietet.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass das tatsächliche Renditeergebnis nicht garantiert ist, sondern von der Zahlungsdisziplin der Kreditnehmer und der Gesamtleistung des Portfolios abhängt.

Vorteile forderungsbesicherter Wertpapiere

• Diversifikation — das Anlagerisiko wird auf viele Kredite oder Vermögenswerte verteilt und so der Einfluss einzelner erfolgloser Investments ausgeglichen.

• Besser planbare Cashflows — viele Instrumente bieten regelmäßige Zinszahlungen.

• Eine Alternative zu traditionellen Märkten — forderungsbesicherte Wertpapiere sind oft weniger anfällig für Schwankungen am Aktienmarkt.

Welche Risiken zu beachten sind

Obwohl Diversifikation hilft, das Risiko zu verringern, sind forderungsbesicherte Wertpapiere keine vollständig risikofreie Anlage. Der Anleger kann einen Teil oder das gesamte investierte Kapital verlieren.

Die wichtigsten ABS-Risiken:

• Zahlungsverzug der Kreditnehmer — wenn ein Teil der Kreditnehmer Zahlungen verzögert oder ausfallen lässt, können die von Anlegern erhaltenen Cashflows sinken.

• Wirtschaftlicher Abschwung — in wirtschaftlich schwierigen Zeiten steigt das Risiko, dass mehr Kreditnehmer ihren Verpflichtungen nicht nachkommen können.

• Verschlechterung der Portfolioqualität — wenn das zugrunde liegende Kreditportfolio zu viele riskante oder schlecht bewertete Kredite enthält, steigen die potenziellen Verluste.

• Liquiditätsrisiko — manche forderungsbesicherte Wertpapiere lassen sich schwerer schnell zum gewünschten Preis verkaufen als traditionelle Aktien oder Anleihen.

Investmentfonds — einfachere Diversifikation

Eine weitere beliebte Lösung für Privatanleger sind Investmentfonds. Sie bündeln die Mittel vieler Anleger und investieren sie in verschiedene Vermögenswerte: Aktien, Anleihen, Immobilien und andere Finanzinstrumente.

Die beliebtesten Investmentfonds sind:

• Indexfonds.

• ETF-Fonds.

• Aktiv verwaltete Fonds.

Der wichtigste Vorteil von Investmentfonds sind die breiten Diversifikationsmöglichkeiten — mit einer einzigen Anlage erhält der Anleger Zugang zu einer breiten Palette von Vermögenswerten.

Zu berücksichtigen sind jedoch auch folgende Faktoren:

• Verwaltungsgebühren — viele, insbesondere aktiv verwaltete Fonds erheben Verwaltungsgebühren, die langfristig die Gesamtrendite erheblich verringern können.

• Marktschwankungen — selbst ein diversifizierter Fonds ist nicht vor Marktschwankungen geschützt. Wenn Aktien- oder Anleihenmärkte fallen, kann auch der Fondswert sinken.

• Abhängigkeit des Anlegers von der Fondsstrategie — der Anleger wählt die konkreten Wertpapiere nicht selbst aus, dies tut der Fondsmanager gemäß der Fondsstrategie, was sich im Falle eines Misserfolgs negativ auf die Fondsleistung auswirken kann.

Wie man die geeignetste Wertpapierart auswählt

Es gibt keine einzige universell richtige Anlagelösung. Das passende Finanzinstrument hängt von den Zielen, der Risikobereitschaft und dem Zeithorizont jedes Anlegers ab.

Auch die Bedeutung der Diversifikation sollte nicht unterschätzt werden. Um das Risiko zu mindern und ein stabileres Anlageportfolio aufzubauen, wird Anlegern empfohlen, die Mittel auf verschiedene Wertpapierarten zu verteilen. Dieser Ansatz hilft, potenzielle Rendite und Risiko auszugleichen, da sich verschiedene Finanzinstrumente während Marktschwankungen oft unterschiedlich verhalten.

Zur besseren Übersicht haben wir einen Vergleich der beliebtesten Anlagemöglichkeiten für Privatpersonen und ihrer wichtigsten Parameter zusammengestellt.

Vergleich der Anlageformen

Aktien

Typ: Eigentumswertpapiere. Ungefähre erwartete Rendite: etwa 7 bis 12 Prozent pro Jahr auf lange Sicht. Risikoniveau: hoch. Liquidität: hoch (für börsennotierte Aktien). Geeignet für Anleger mit längerem Horizont und höherer Risikobereitschaft.

Anleihen

Typ: Schuldinstrument. Ungefähre erwartete Rendite: etwa 3 bis 8 Prozent pro Jahr. Risikoniveau: niedrig bis mittel. Liquidität: mittel bis hoch. Geeignet für Anleger, die stabilere Erträge und geringere Volatilität suchen.

Forderungsbesicherte Wertpapiere

Typ: strukturiertes Schuldinstrument. Ungefähre erwartete Rendite: etwa 7 bis 15 Prozent pro Jahr (höhere Sätze sind üblicherweise mit höherem Risiko verbunden). Risikoniveau: mittel bis hoch. Liquidität: mittel. Geeignet für Anleger, die regelmäßige Cashflows und Portfoliodiversifikation wünschen.

Investmentfonds

Typ: kollektives Anlageinstrument. Ungefähre erwartete Rendite: etwa 4 bis 10 Prozent pro Jahr. Risikoniveau: niedrig bis mittel (je nach Fonds). Liquidität: hoch. Geeignet für Anleger, die eine einfache Diversifikation und professionelle Verwaltung wünschen.

Hinweis: Die angegebene Rendite ist ungefähr, historisch typisch für verschiedene Märkte und Instrumente und wird in der Regel als Bruttoergebnis ausgewiesen. Die tatsächliche Nettorendite kann nach Provisionen, Steuern und möglichen Verlusten niedriger ausfallen. Diese Zahlen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse.

Abschließend

Jedes Finanzinstrument hat sein eigenes Funktionsprinzip, Risikoniveau und Renditepotenzial. Das Verständnis verschiedener Arten von Wertpapieren ist einer der wichtigsten Schritte auf dem Weg zu einem durchdachten Investieren, das zu Ihren Finanzzielen und Ihrer langfristigen Strategie passt.

Um sich in der Vielfalt der Finanzinstrumente besser zurechtzufinden und die für Sie geeignetste Anlagelösung zu finden, sehen Sie sich die Produkt-, Ressourcen- und FAQ-Bereiche auf der TWINO-Website an.

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Dieses Material dient Informationszwecken und stellt keine individuelle Anlageempfehlung dar.