Am 4. Juni 2026 erteilte die Bank von Lettland TWINO die Genehmigung zur Erbringung von Krypto-Asset-Diensten gemäß der Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCA). Dies ist ein wichtiger Meilenstein für TWINO. Wir sind jetzt eine der wenigen Investment-Broker in Europa mit der Erlaubnis, sowohl MiFID II-Investment-Dienstleistungen als auch MiCA-Krypto-Asset-Dienstleistungen anzubieten. Für mich ist das nicht nur ein regulatorischer Erfolg. Es ist eine starke externe Bestätigung dessen, was TWINO als Organisation geworden ist - ein Team, das in der Lage ist, Finanzprodukte in regulierten Umgebungen zu entwickeln, zu betreiben und zu überwachen.

Aber so wichtig dieser Meilenstein ist, die wichtigere Frage ist, warum wir uns entschieden haben, diesen Weg zu gehen.

Vor etwas mehr als einem Jahr, als ich zu TWINO zurückkehrte, nahm ich einen frischen Blick darauf, wo wir standen, was wir aufgebaut hatten und wo unser zukünftiges Wachstum herkommen könnte. Eine Sache wurde ziemlich schnell klar - wir brauchten mehr Diversifikation.

Das war eine meiner Schlüsselprioritäten während meines ersten Jahres als CEO. Diversifikation ist leicht zu besprechen, aber schwer zu schaffen. Es bedeutet, etwas Neues zu schaffen. Historisch gesehen hat TWINO Diversifikation geschaffen, indem es Kreditgeschäfte in neue Länder expandierte. Dies bleibt eine wichtige Richtung für uns, und unser Kreditoperationsteam arbeitet weiterhin daran. Aber wie die Beispiele aus den Philippinen und Vietnam zeigen, dauert die internationale Kreditausweitung Zeit, erfordert erhebliche Anstrengungen und birgt immer Unsicherheiten.

Also war die Frage für mich - wie kann TWINO zusätzliche Diversifikation durch die Plattform selbst schaffen, nicht nur durch die Ausweitung der Kreditgeschäfte?

Zusammen mit dem Team bewerteten wir mehrere Richtungen. Wir prüften anleihenbesicherte Wertpapiere, Aktien-Brokerage, Einlagen-Brokerage, Derivate und andere Anlageprodukte. Einige dieser Märkte sind attraktiv, aber viele von ihnen sind bereits reif, hochkompetitiv und zunehmend commodifiziert. Der Eintritt in sie würde erhebliche Kosten erfordern, während das Ergebnis immer noch ungewiss wäre.

Krypto-Assets waren nicht die einfachste Option. Es ist ein kompetitiver Markt. Er ist schnelllebig. Er erfordert neues Wissen. Er birgt auch Risiken, die verstanden und richtig gemanagt werden müssen.

Aber als wir genauer hinsahen, begannen mehrere Dinge, sich zu verbinden.

1. Erstens wächst die Kundennachfrage. In Gesprächen mit Anlegern, Affiliates, Konkurrenten und anderen Marktteilnehmern hören wir zunehmend das gleiche Muster - viele Anleger möchten ihr ganzes Portfolio nicht in Krypto-Assets umstellen, aber sie suchen nach einer einfachen und regulierten Möglichkeit, ein gewisses Exponierung zu erhalten. Oft bedeutet dies eine Allokation von 5–15% als Teil eines breiteren Anlageportfolios.

2. Zweitens verändert MiCA den Markt. Viele Jahre lang existierten Kryptodienste in Europa unter fragmentierten nationalen Registrierungsregimen. Dies machte den Markt schwer zu verstehen, schwer zu vergleichen und schwer zu vertrauen. MiCA schafft einen klareren europäischen Rahmen mit konsistenteren Standards für Governance, Kundenschutz, Sicherung von Vermögenswerten, Risikomanagement und Aufsicht. Das ist wichtig für TWINO, weil Regulierung für uns nicht neu ist. Wir arbeiten seit Jahren unter MiFID II. Wir wissen, was es bedeutet, in einer überwachten Umgebung zu operieren. Wir wissen, dass Regulierung anspruchsvoll ist, aber wir wissen auch, dass sie Vertrauen, Struktur und Chancen schaffen kann.

3. Drittens ist das Timing wichtig. Vor MiCA gab es ~3000 registrierte Dienstleister für virtuelle Vermögenswerte in ganz Europa. Diese Übergangsregime enden am 1. Juli 2026, danach müssen Krypto-Asset-Dienstleistungen in der EU unter MiCA-Genehmigung erbracht werden. Gleichzeitig ist die Zahl der autorisierten MiCA-Anbieter immer noch viel kleiner als die Zahl der früheren Marktteilnehmer. Derzeit wurden ca. 200 Genehmigungen in Europa erteilt. Das schafft eine Lücke im Markt.

Und genau dort wurde die Gelegenheit klar. Wir sehen Krypto-Assets nicht als zufällige neue Richtung. Wir sehen sie als Fortsetzung dessen, was TWINO immer versucht hat - komplexe und weniger zugängliche Anlageklassen leichter verständlich und leichter investierbar zu machen.

Wir haben dies mit regulierten, asset-gesicherten Wertpapieren getan. Wir haben es erneut mit FLEXI getan, bei dem wir ein liquides, asset-gesichertes Wertpapierprodukt geschaffen haben. FLEXI war nicht einfach. Wir mussten durch Regulierung, Technologie, interne Prozesse und Produktinnovation navigieren, um etwas Neues zu schaffen. Aber genau hier kann TWINO stark sein - an der Schnittstelle von Regulierung, Technologie und echten Anlegerbedürfnissen. Krypto-Assets sind eine weitere solche Schnittstelle.

Wir gehen diesen Schritt, weil wir glauben, dass digitale Finanzen in Europa zunehmend wichtig werden. Die Europäische Zentralbank hat angedeutet, dass der digitale Euro, wenn die notwendige Gesetzgebung verabschiedet wird, bis 2029 für eine potenzielle Erstausgabe bereit sein könnte. Im weiteren Sinne bewegt sich Europa eindeutig in Richtung einer digitaleren Finanzinfrastruktur. Ob durch Krypto-Assets, tokenisierte Finanzen, digitales Geld oder neue Abwicklungstechnologien - Anleger und Bürger werden zunehmend verstehen müssen, wie diese neue Finanzwelt funktioniert. Früher oder später werden viele von uns diese neue Sprache lernen müssen.

Warum nicht in einer geführten, regulierten und vertrauten Umgebung mit TWINO beginnen?

Für unsere bestehenden Anleger bedeutet dies nicht, dass TWINO jetzt zu einer crypto-nativen Börse wird oder sich von dem entfernt, was wir bereits gut machen. Ganz im Gegenteil.

Wir werden weiterhin regulierte, asset-gesicherte Wertpapiere durch unsere Kreditgeber entwickeln und skalieren. Dies bleibt ein Kernbereich von TWINO. Gleichzeitig wollen wir eine neue Chance für Anleger öffnen, die an Krypto-Assets interessiert sind, aber sie in einer strukturierteren, einfacheren und regulierten Weise zugreifen möchten.

Wir planen zudem, diese Anlageklassen klar zu trennen. Wir wollen asset-gesicherte Wertpapiere, FLEXI und Krypto-Assets nicht verwechseln. Jedes Produkt hat einen anderen Zweck, ein anderes Risikoprofil und eine andere Rolle im Portfolio eines Anlegers. Unsere Aufgabe ist es, diese Unterschiede klar zu machen, nicht sie zu verbergen.

Deshalb werden wir Kryptowährungsdienste in Phasen einführen. Wir wollen das Ausführungsrisiko reduzieren und unnötige Komplexitäten vermeiden. Die erste Phase wird sich auf einfache Kauf-, Verkaufs- und Verwahrungsdienste für eine kuratierte Auswahl an Krypto-Assets konzentrieren. Unser Plan ist es, das erste Krypto-Asset-Produkt im Q1 2027 zu starten. Dies wird den Investoren ermöglichen, Krypto-Assets zu kaufen, sie sicher bei TWINO zu halten und sie zu verkaufen, wenn sie es wünschen.

Ich freue mich zu sehen, dass unser Team begeistert ist. Jeder versteht, dass dies von uns verlangen wird, neue Dinge zu lernen. Aber jeder ist auch entschlossen, diese neuen Möglichkeiten verantwortungsvoll zu liefern.

Ich werde es nicht beschönigen: Auch die Anleger müssen lernen. Krypto-Assets sind anders. Sie bergen Risiken. Sie bewegen sich schnell. Sie erfordern Verständnis. Aber wir werden Ihnen helfen, die Chancen, die Risiken und die Bedeutung der verantwortungsvollen Nutzung von Krypto-Asset-Diensten zu verstehen.