Sie analysieren seit vielen Jahren P2P-Plattformen und sind für Ihre sehr kritische Herangehensweise bekannt. Hat sich Ihre Art, Plattformen zu bewerten, im Laufe der Zeit verändert? Worauf achten Sie heute anders als zu Beginn?

Das ist eine gute Frage. Im Laufe der Jahre habe ich festgestellt, dass sich meine Due-Diligence-Prüfung zunehmend von der Bewertung von Risiken auf Plattformebene – wie Geschäftsmodell, Regulierung und Finanzkennzahlen – hin zu Risiken auf Kreditgeber-Ebene verlagert hat, etwa Kreditbewertungsmodelle, Ausfallraten und die Effizienz von Rückgewinnungsprozessen.

Auch wenn beide Bereiche sorgfältig geprüft werden müssen, ist letztlich die Performance der zugrunde liegenden Assets und der Kreditunternehmen entscheidend dafür, ob die versprochenen Renditen tatsächlich erreichbar und nachhaltig sind.

Wenn Sie es vereinfachen müssten: Was ist bei der Auswahl einer Plattform wirklich entscheidend, worauf sollten Investoren am meisten achten?

Der Schlüssel liegt darin, den Marketinglärm rund um versprochene Renditen, vermeintlich attraktive Garantien und andere auffällige Plattform-Features auszublenden. Stattdessen sollte man sich darauf konzentrieren, das zugrunde liegende Geschäftsmodell zu verstehen, wie das Risikomanagement in der Vergangenheit umgesetzt wurde und wie transparent die Plattform im Umgang mit Anliegen oder Problemen ihrer Investoren ist.

Auf persönlicher Ebene hilft es, den eigenen Anlagehorizont (Liquidität) und die Renditeerwartungen von Anfang an klar zu definieren. So lassen sich Plattformen, die nicht zur eigenen Strategie passen, frühzeitig aussortieren.

In Ihrem aktuellen Video werfen Sie einen neuen Blick auf TWINO und erwähnen, dass Sie wieder begonnen haben zu investieren. Was hat Sie dazu bewogen, sich gerade jetzt erneut mit der Plattform zu beschäftigen?

Da ich seit 2020 selbst mit einem aktiven Investment auf der Plattform engagiert bin, gehörte TWINO für mich stets zu den Plattformen, die ich besonders genau verfolge.

Für mich ist die Entwicklung von TWINO eng mit dem Führungsteam verbunden. Seit Nauris vor etwa 12 Monaten die Position des CEO übernommen hat, hat sich die Plattform unter seiner Leitung sichtbar verbessert. Im Vergleich zu vielen anderen Plattformen in der Branche erkennt TWINO eigene Fehler an und übernimmt Verantwortung dafür, kombiniert mit einem proaktiven Ansatz zur Problemlösung, der in den letzten Monaten spürbare Fortschritte gezeigt hat.

Darüber hinaus verdient TWINO mit höheren Transparenzstandards, verbesserter Kommunikationsqualität und einem starken operativen Kerngeschäft in Polen erneut die Aufmerksamkeit von Investoren.

Sie haben die Entwicklung des Anlegerverhaltens über die Jahre hinweg beobachtet. Haben Sie den Eindruck, dass P2P-Investoren vorsichtiger geworden sind? Und wird der Markt heute eher von Neueinsteigern geprägt oder von erfahrenen Investoren, die geblieben sind?

Tatsächlich ist eher das Gegenteil der Fall. Der heutige Markt ist voll von fragwürdigen Geschäftsmodellen, die dennoch Millionen an Investorengeldern anziehen. Woran liegt das? Viele Investoren scheinen unter Druck zu stehen, ihr Kapital schnell zu investieren, und verlieren dabei die Fähigkeit, Risiken angemessen zu bewerten oder offensichtliche Warnsignale zu erkennen.

Daher überrascht es nicht, dass in den letzten Monaten so viele neue Plattformen entstanden sind. Es ist viel Kapital im Markt vorhanden, und viele Investoren sind bereit, unverhältnismäßige Risiken einzugehen. Neue Plattformen nutzen genau das aus, was den jüngsten Anstieg an Neueinsteigern erklärt.

Wenn Sie auf Ihre eigene Entwicklung zurückblicken: Welchen einen Rat würden Sie Ihrem jüngeren Ich geben, als Sie gerade erst mit P2P-Investitionen begonnen haben?

Als P2P-Investor seit fast einem Jahrzehnt reicht ein einzelner Ratschlag nicht aus.

Hier sind meine Top 6:

• Seien Sie nicht gierig: Höhere Renditen gehen in der Regel mit höheren Risiken einher.

• Machen Sie Ihre eigene Due Diligence: Ignieren Sie das Marketing-Gerede von Plattformen und Influencern.

• Achten Sie auf geopolitische Risiken: Ihr Kapital kann schneller gebunden sein, als Sie erwarten.

• Vermeiden Sie die Expansionsfalle: Als Erster in einem neuen Markt zu sein, zahlt sich selten aus.

• Qualität vor Quantität: Diversifikation funktioniert nur, wenn man nicht genau weiß, was man tut.

• Geben Sie nicht auf: Lernen Sie aus Ihren Fehlern, passen Sie sich an und bleiben Sie Ihrer Strategie treu.